文章核心观点 - 2025年是中国机器人行业，特别是具身智能领域，在资本、政策和商业化探索上狂飙突进的一年，行业正站在产业化的门槛上[1] - 2026年行业预计将进入洗牌期，资本将趋于理性，市场集中度将提升，同时租赁等创新商业模式有望推动市场规模化落地[5][17] 行业融资与资本动态 - 2025年前三季度，中国内地机器人行业新增一级市场融资事件达610笔，较去年同期的294笔翻倍增长，创近三年新高[1] - 2025年第三季度融资事件高达243笔，同比增长102%[1] - 2025年前三季度国内机器人创业企业累计融资约500亿元，是去年同期的2.5倍[2] - 2025年单第三季度融资额达198.13亿元，同比增长172%[2] - 2026年初融资热度延续，自变量机器人完成10亿元A++轮融资，未来不远公司完成2亿元天使轮融资[5] - 多家头部机器人公司加速推进上市进程，如宇树科技、乐聚机器人、银河通用、云深处、智元等[3] - 极智嘉、云迹科技等机器人企业已于2025年成功登陆港股[2] - 出现闪电并购案例，如智元入主上纬新材，优必选斥资约16.65亿元入主锋龙股份[4] 行业趋势与市场展望 - 2025年下半年，中国具身智能厂商披露的订单总额已超20亿元[1] - 以人形机器人为代表的具身智能产业规模正以超50%的增速跨越式发展[4] - 业内存在对商业化路径不清晰的担忧，尤其是人形机器人领域[2] - 2026年机器人行业，特别是人形机器人行业，预计将进入洗牌期[5] - 新鼎资本董事长张驰预测，国内上百家人形机器人公司中，最终可能只留下10到20家[5] - 未来胜出公司可能分为两类：将硬件成本控制到极致的本体企业（预计5到10家），以及专注于“大脑”的软件公司[5] 商业化进展与订单场景 - 截至2025年10月，已有包括优必选、智元等至少6家企业拿到亿万级订单[8] - 机器人订单主要聚焦在工业制造、商业销售、科研、仓储物流、交通疏导、文旅6大场景[9] - 在工业制造领域，采购方多为汽车企业，如觅亿汽车科技、东风柳汽采购了优必选的工业人形机器人[9] - 智元机器人的精灵G2机器人已斩获龙旗科技数亿元订单，切入消费电子精密制造场景[9] - 新的商业化场景不断涌现，如越疆机器人的人形机器人Atom在电影院场景实现日销爆米花1000杯，单日营收突破2万元[11] - 祥峰中国管理合伙人夏志进认为，细分场景的定制化产品仍有很大创业空间[12] 创新商业模式：机器人租赁 - 2025年，机器人租赁商业模式悄然兴起，需求在春节前企业年会、婚礼策划、商场引流等场景激增[1] - 租赁模式按天计费，比整机购买更灵活，成为当前少数被验证的商业闭环[15] - 智元发布的租赁平台“擎天租”试水该领域，从文娱商演类场景切入，计划拓展至导购、导览等接待类场景[15] - 擎天租平台计划春节前覆盖超200城，铺设超2000台设备，并联合超600家服务伙伴[15] - 智元机器人合伙人姜青松透露，机器人租赁市场规模在2025年已突破10亿元，预计到2026年将不低于100亿元[17] - IDC报告指出，RaaS（机器人即服务）租赁与订阅模式将降低用户初期投入，推动产业从“设备制造”向“服务运营”转型[17] - IDC研究经理李君兰预估，2026年机器人租赁市场规模有望进一步增长，并从“尝鲜试用”向常态化部署发展[19]