核心观点 - 摩根大通认为市场对高伟电子的担忧过度 公司2024年上半年订单具韧性 且下半年调整后的iPhone产品线将有利于公司 因此上调盈利预测并重申"增持"评级 目标价44港元 [1] 市场表现与担忧 - 2023年第四季高伟电子股价跑输恒生指数 市场担忧存储器价格上升导致iPhone潜在需求转弱 [1] 订单与出货量展望 - 研究显示公司2024年订单具韧性 [1] - 预计2024年上半年电子制造服务出货量将按年增长8% [1] 产品线与市场份额 - 预计2024年下半年调整后的iPhone产品线将有利于高伟电子 因其对Pro及Pro Max型号的业务占比较高 [1] - 公司市场份额持续扩张 [1] - 预计公司2027年将于主后置摄像模块领域获得额外份额 [1] 财务预测与估值 - 将2025至2027年盈利预测上调3%至9% [1] - 预计2026年及2027年盈利将按年增长23%及26% [1] - 认为公司估值应该获重估 [1]