公司业绩预告 - 佰维存储发布A股存储行业首份2025年业绩预告，预计2025年实现营业收入100亿元至120亿元，同比增长49.36%至79.23% [2] - 公司预计2025年实现归属于母公司所有者的净利润8.50亿元至10.00亿元，同比增长427.19%至520.22% [2] - 2025年第四季度单季营收预计为34.25亿元至54.25亿元，同比增长105.09%至224.85%，环比增长28.62%至103.73% [4] - 2025年第四季度单季归属于母公司所有者的净利润预计为8.20亿元至9.70亿元，同比增长1225.40%至1449.67%，环比增长219.89%至278.43% [4] 业绩增长驱动因素 - 业绩增长主要因存储价格自2025年第二季度企稳回升，公司重点项目逐步交付，销售收入和毛利率逐步回升 [4] - 公司在AI新兴端侧领域保持高速增长，并持续强化先进封装能力建设，晶圆级先进封测制造项目正按客户需求推进打样和验证 [5] - 公司持续加大芯片设计、固件设计、新产品开发及先进封测的研发投入，并大力引进行业优秀人才 [5] 大股东减持情况 - 公司持股5%以上大股东国家集成电路基金二期计划于2026年2月4日至5月3日减持不超过934.26万股，不超过总股本2% [6] - 按1月12日收盘价129.76元/股测算，可套现金额约12.12亿元 [6] - 国家集成电路二期最初持股3688.54万股（占总股本7.90%），已于2025年10月9日首次减持464.6万股，套现约5.46亿元 [6] 行业景气度与展望 - 公司认为当前存储价格持续回升，叠加传统旺季备货动能及AI驱动的新兴应用需求旺盛，行业景气度将持续 [7] - 2026年，全球数据中心持续扩张及AI推理需求激增将持续刺激高性能存储产品需求 [7] - 英伟达新推出的Rubin AI平台中的BlueField-4推理上下文内存存储平台，预计将在每个GPU原有1TB内存基础上额外增加16TB内存，NVL72机架预计增加1152TB内存，有望带动NAND需求增长 [7] 行业供需与价格趋势 - 供给端，三星、SK海力士、美光等头部厂商将主要产能转向HBM、DDR5等高端芯片，并维持克制扩产策略，同时大幅削减DDR4等传统芯片产能，供给收紧 [8] - 根据Trend Force集邦咨询调查，预计2026年第一季度整体一般型DRAM合约价将季增55%至60% [8] - 预计2026年第一季度NAND Flash各类产品合约价将持续上涨33%至38% [8] 公司战略与行业趋势 - 公司认为存储行业未来发展趋势在于云、边、端三方面的AI深度应用，AI要求存储具有大容量和高带宽，边缘和端侧更强调低延迟、高性能和小尺寸 [9] - 公司表示需在芯片设计、先进封装、测试设备等多个技术领域适应AI时代，通过差异化解决方案提升整体价值 [9] - 公司正进行研发封测一体化布局，在主控芯片设计、解决方案研发和先进封测等领域技术能力行业领先，可为AI端侧产品提供低功耗、高性能、小尺寸、大容量的存储解决方案 [9]