核心观点 - 摩根大通认为市场对高伟电子的担忧过度，公司基本面强劲，订单具韧性，且将受益于iPhone产品线调整，盈利前景向好，估值应获重估，重申“增持”评级并给予44港元目标价 [1] 股价表现与市场担忧 - 2023年第四季度公司股价跑输恒生指数，市场担忧内存价格上涨导致iPhone潜在需求转弱 [1] 盈利预测与增长 - 将公司2025至2027年盈利预测上调3%至9% [1] - 预计2026年及2027年盈利将分别同比增长23%及26% [1] 业务与订单展望 - 研究显示公司今年订单具韧性 [1] - 预计上半年电子制造服务出货量将同比增长8% [1] 产品与市场机会 - 预计今年下半年调整后的iPhone产品线将有利于公司，因其对Pro及Pro Max型号的业务占比较高，且市场份额持续扩张 [1] - 预计公司2027年将在主后置摄像模组领域获得额外份额 [1]