公司业绩与盈利预测 - 预计2025年归属于上市公司股东净利润为20.64亿元，同比下降13.73% [1] - 2025年第四季度煤炭价增降本，毛利走扩，业绩符合预期 [1] - 下调盈利预测，预计2025-2027年实现归母净利润分别为20.65亿元、23.15亿元、25.09亿元 [1] - 下调盈利预测主要由于火电发电量及电价不及预期 [1] 公司估值与评级 - 基于2025-2027年盈利预测，对应市盈率分别为8.8倍、7.9倍、7.2倍 [1] - 研报维持对公司“买入”评级 [1] 公司资源储备 - 截至2025年6月末，公司矿权内资源储量为61.85亿吨 [1] - 现有矿权向深部延伸资源储量为26.51亿吨 [1] - 资源储量共计88.36亿吨，为公司可持续发展奠定坚实基础 [1] 公司分红计划 - 基于对未来可持续发展的信心，拟实施2025年特别分红 [1] - 分红计划旨在确保公司持续稳健经营及长远发展 [1]