交易方案概述 - 科达制造正在筹划以发行股份及支付现金的方式收购控股子公司广东特福国际控股有限公司的少数股权，同时募集配套资金 [1] - 本次交易预计将构成关联交易和重大资产重组，但不构成重组上市 [2] - 公司股票自2026年1月15日开市起停牌，预计停牌时间不超过10个交易日 [2] 交易标的与对方 - 交易标的广东特福国际控股有限公司成立于2023年11月10日，注册资本为5263.1579万元 [2] - 该公司是科达制造海外建材业务的核心平台，已在非洲喀麦隆、科特迪瓦、加纳和肯尼亚等多国布局陶瓷制造基地，形成了较为完整的海外生产销售网络 [2] - 初步拟定的交易对方包括罗继超、王大江、李跃进等15名自然人，以及森大集团有限公司等9名法人及合伙企业 [3] - 科达制造已与主要交易对方森大集团有限公司签署了《收购意向协议》，该协议为初步意向 [3] 交易目的与影响 - 当购买子公司少数股权的资产总额、营收等指标占上市公司最近年度相关指标的50%以上时，即构成重大资产重组 [2] - 此次并购主要有助于将子公司更多利润纳入上市公司并强化战略协同 [2] - 专家指出，这类关联交易重组的核心风险集中在定价公允性、信息披露透明度与利益输送隐患 [3] - 投资者可关注标的资产质量是否与上市公司主营业务具有协同效应，能否增厚持续盈利能力 [3] - 投资者可关注定价合理性，是否以独立第三方评估为基础，估值水平是否与行业均值匹配 [3] - 投资者可关注资金来源与财务影响，是否依赖高杠杆融资，是否会加剧上市公司现金流压力 [3] 公司近期相关情况 - 2025年10月，科达制造因多项信息披露不实及违规资金运作行为，被上海证券交易所通报批评，并对公司及相关责任高管实施监管警示 [3] - 本次交易事项尚处于筹划阶段，公司目前正与交易意向方接洽，具体方案以后续公告为准 [3]