市场行情与指数表现 - 1月15日三大指数集体下跌 中证芯片产业指数下跌1.13% [1] - 指数成分股中紫光国微涨停 佰维存储上涨近5% 江波龙上涨超2% 盛美上海与雅克科技上涨近2% [1] - 芯片ETF天弘（159310）当日成交额为634.27万元 实时溢价率为0.23% [1] 公司重大资本运作 - 紫光国微1月14日披露重组预案 拟通过发行股份及支付现金方式购买瑞能半导体100%股权 [1] - 交易涉及向南昌建恩等14名交易对方购买资产 并向不超过35名特定投资者发行股份募集配套资金 [1] - 交易价格尚未确定 交易旨在整合功率半导体产品矩阵 补齐制造环节 完善半导体产业链布局 [1] 行业基本面与政策驱动 - 芯片ETF天弘跟踪中证芯片产业指数 在政策支持与需求爆发双轮驱动下 板块业绩持续高增 [1] - Wind数据显示 中证芯片产业指数2025年上半年归母净利润同比增长37.62% [1] 市场策略与板块轮动展望 - 海通国际认为市场连续上涨后本周或出现震荡 是继续布局春季行情的较好窗口 [2] - 上周A股表现强于美股 春季行情情绪锚回到A股资金面主线商业航天 [2] - 行情从商业航天扩散至AI应用、核聚变、机器人等方向 [2] - 上周市场由存力+算力量价齐升的半导体设备带动进入主升阶段 [2] - 后续行情有望向国产AI芯片、AIDC以及互联网板块扩散 [2] 科技融资与产品进展 - 摩尔、沐曦以及港股MiniMax等融资表现较为积极 [2] - 后续随着长鑫、宇树、昆仑芯、超聚变等IPO推进 有望进一步巩固“科技融资”叙事 [2] - DeepSeek据称将于2月发布V4模型 编程与推理等能力或将显著增强 有望推升市场对中国科技资产的风险偏好 [2]