市场动态与资金流向 - 1月15日，软件龙头ETF(159899)盘中下跌1.46%，但成分股石基信息、广联达强势涨停 [1] - 尽管市场震荡，该ETF资金热度不减，盘中获净流入超1300万元，并已实现连续4日资金净流入 [1] 阿里巴巴AI业务进展 - 阿里巴巴于1月15日召开千问产品迭代发布会，计划将地图、外卖、订票、办公、学习、购物、健康等各类生活场景接入千问，强化其“办事”能力 [3] - 千问在C端上线两个月，月活跃用户数已突破1亿，在学生和白领群体中增长尤其迅猛 [3] - 截至2026年1月，阿里云旗下的通义千问系列模型在HuggingFace平台的累计下载量已超过7亿次，成为该平台下载量最高的开源AI系列 [3] - 分析认为，阿里巴巴同时具备国内顶尖的大模型能力和最丰富的大消费生态，可为B端商户提供GEO营销策略落地场景，并围绕生成式AI打造智能消费闭环 [3] AI技术前沿突破 - 1月12日，DeepSeek发布聚焦大模型条件记忆模块的研究成果，提出通过引入可扩展的查找记忆结构（Engram模块），在等参数、等算力条件下显著提升模型在知识调用、推理、代码、数学等任务上的表现 [3] - 该Engram模块在MMLU、CMMLU、BBH等多个权威评测中均有明显分数提升，技术路径有望为下一代高效大模型提供新方向 [4] - 这一进展凸显了AI底层架构持续优化的潜力，为相关算力基础设施和应用生态带来长期发展机遇 [4] 行业趋势与投资逻辑 - 分析指出，新时代的流量入口将迁移至用户体验更好的AI应用 [3] - AI底层技术的持续突破为算力基础设施和应用生态带来了长期发展机遇 [4]