公司可转债发行与募投项目 - 公司拟向不特定对象发行可转换公司债券，募集资金总额不超过173,400.00万元（含），扣除发行费用后，资金将全部用于年产20万吨锂电池负极材料一体化项目的投资 [3] - 本次发行可转债旨在扩大公司资产规模，优化财务结构，提升资金实力并改善资产负债结构，但募投项目从实施到产生效益需要过程，可能导致净资产收益率、每股收益等财务指标短期内出现下降 [1] - 募投项目实施主体为全资子公司山西尚太，项目总投资达399,355.80万元，其中拟使用募集资金173,400.00万元，计划建设期为18个月 [4] 公司业务与产能布局 - 公司主营业务为锂离子电池负极材料，特别是人造石墨负极材料的研发、生产和销售，下游应用于动力电池和储能电池领域 [1] - 公司已成为业内规模领先的、以自建石墨化产能为核心、实现一体化自动化生产的负极材料生产企业 [1] - 公司产能建设历程：2019-2022年在山西昔阳完成3万吨、5万吨、12万吨产线建设；2024年石家庄10万吨一体化产线建成；截至2025年，产能利用率高位运行，部分产品供不应求 [2] - 公司当前业务布局包括：在山西昔阳全力推进年产20万吨锂电池负极材料一体化项目（即本次募投项目）；在马来西亚吉打州布局年产5万吨负极材料项目；在山西转型综合改革示范区规划年产20万吨负极材料项目，形成国内国际双轮驱动格局 [2] 公司市场地位与客户 - 2024年，公司市场份额和营收规模逆势上扬；2025年前三季度，营收规模和负极材料销售数量已超越2024年全年，总体产销规模位居行业前列，是行业内发展速度最快的企业之一 [3] - 公司已进入宁德时代、远景能源、国轩高科、蜂巢能源、瑞浦兰钧等知名锂离子电池厂商的供应链，并参与新产品开发，同时持续开发国内新客户及海外客户，市场份额持续保持上升态势 [3] 募投项目具体规划与战略意义 - 年产20万吨锂电池负极材料一体化项目将新建生产厂房、配电室、办公生活用房等，购置安装破碎机、磨粉机、包覆釜、炭化装置、高温改性炉等先进设施，并配套建设公用辅助工程，项目建成后将新增年产20万吨人造石墨负极材料一体化产能 [4] - 该项目系围绕公司主营业务进行的现有业务拓建，旨在响应行业发展趋势，满足下游市场发展需求，符合国家产业政策和公司整体战略方向 [4] - 项目实施有助于扩大主营业务规模，大幅提升新一代人造石墨负极材料的生产能力，更好地满足下游客户需求，扩大市场份额，从而提升公司综合实力与核心竞争力 [4]