行业核心观点 - 中国快递业正从规模竞争加速迈向以资本协同、科技赋能为核心的价值竞争新阶段 [1] 资本运作与行业整合 - 顺丰控股与极兔速递以83亿港元相互持股，旨在实现全球协同，极兔在东南亚及新兴市场的网络与顺丰的跨境干线资源形成互补 [1][2] - 顺丰表示合作将扩张端到端跨境业务的网络覆盖和产品竞争力，并与公司打造“亚洲唯一，全球覆盖”的战略高度契合 [3] - 京东物流斥资37.97亿元推进德邦股份私有化退市，以解决同业竞争并迈向业务与网络深度融合，旨在打造综合型寄递物流供应链集团 [3][4] - 安能物流拟于2月9日完成私有化退市，行业兼并重组持续升温，2025年京东以约5.2亿美元完成达达集团私有化，申通快递以3.62亿元收购菜鸟旗下丹鸟物流 [4] - 行业集中度持续提升，2025年1—10月快递行业CR8达到87.0%，环比提升0.1个百分点 [4] - “十四五”时期，邮政快递业收入年均增长超10%，年快递业务量从百亿级跃升至千亿级，人均年快递使用量从59件增至141件 [4] 低空物流与科技布局 - 头部快递企业纷纷聚焦低空物流领域，以科技赋能破解业务量增长与末端配送人力缺口扩大的行业痛点 [5] - 顺丰在低空物流布局起步最早，2012年启动无人机研发，2024年获首张运营合格证，2025年2月启动全国首个“空地协同”智慧物流运营中心，12月开通全国首条跨海峡低空无人机常态化物流航线 [6] - 圆通速递于2025年成立上海圆航无人机科技有限公司并已获运营资质，在桐庐、四川、海南等多地展开末端配送试点 [6] - 京东物流自2015年起研发无人机，形成覆盖硬件、算法、运营的完整闭环，项目聚焦偏远地区揽收和城市物流，已在广州、宿迁、苏州、重庆、深圳等多个城市规划或开通航线 [6] - 快递行业未来将把科技创新摆在核心位置，推动智能云仓、无人配送、低空物流等规模化应用，以人工智能赋能全产业链 [7]