时尚消费的定义与演变 - 时尚消费的核心定义是引领一时之风尚的消费，其本质包含“变”与“不变”的辩证统一，变化的是消费偏好与内容，不变的是其“引领性”内核 [1][3] - 时尚消费的内涵已从传统的时装、珠宝等品类，向生活方式化全面扩容，将智能穿戴、汽车、家居等商品以及文娱、运动、美容等服务纳入范畴 [1][3] 时尚消费的核心品类与新兴业态 - 服饰、美妆和珠宝仍是时尚消费的核心品类，2025年主要优质商场中这些品类新开门店数量占比在20%—30%之间，在北京和上海这一比例高达40%以上 [3] - 业态变革呈现两大趋势：一是复合业态跨界融合，通过“零售+餐饮”、“零售+展览”等模式深化品牌与消费者的联结；二是与“健康”和“悦己”相关的服务消费业态快速扩张 [1][4] - 2025年前三季度，北上广深成五城的运动健身、养生疗愈、医美美容及宠物相关业态新开店增速达到25%—55%，显著快于传统零售和餐饮 [1][4] 不同线级城市的时尚消费梯度 - 全国时尚消费城市可分为三个梯队：第一梯队为北京和上海，2025年上半年两地在全国首店中的占比高达55%，集中了全国三成以上的高净值家庭并承接了全国35%的国际入境游客 [5] - 第二梯队包括深圳、成都、杭州、广州、南京、武汉、西安、重庆等经济活跃的区域中心城市，是国际品牌部署区域首店的优先考量 [5] - 第三梯队为其他二三线城市，其中高收入人群的时尚消费意愿和潜力通过电商与社交媒体不容忽视，是“县城经济”、“小镇贵妇”等消费热点的来源 [5] 中国消费市场的挑战与结构性机遇 - 短期内消费市场面临挑战，2025年前11个月全国社零总额同比增长4%，其中11月单月增速为1.3%，居民收入预期谨慎与消费意愿偏弱是主要问题 [6] - 中长期存在两大结构性增长机遇：第一是服务消费升级空间广阔，2024年中国居民消费中服务支出占比仅为46%，与美国、日本等发达经济体有10—20个百分点的差距 [2][6] - 第二是国际游客消费增量可期，自2023年底扩大免签入境范围后，2025年前三季度免签入境外国人达2089万人次，同比增长50% [6] - 2024年上海、北京、广州、成都的国际旅游收入占社零比例分别约4.5%、3.7%、2.1%和1.2%，与东京（19%）和曼谷（70%）等城市相比提升空间巨大 [6] 对商业地产与城市发展的建议 - 商业地产应构建国潮生态圈，打造多业态联动的主题空间并强化体验服务 [1] - 北京等城市需兼顾全球资源承接与本土生态培育，通过落实产业方案、搭建推广平台以及租金补贴、专区设置、快闪活动等举措赋能本土时尚品牌成长 [1]