市场整体表现 - 主要股指震荡分化，上证指数收跌0.33%报4112.6点，深证成指收涨0.41%，创业板指涨0.56%，科创综指跌0.55% [1] - 沪深两市成交额2.91万亿元，较上一交易日缩量1.04万亿元，超3100只个股下跌 [1] - 半导体材料与设备、光刻机、先进封装等板块涨幅居前，AI应用、商业航天概念回调明显 [1] 半导体产业链 - 台积电第四季度净利润达160亿美元，同比增长35%超预期创历史新高 [4] - 台积电将2026年资本开支指引大幅上调至520-560亿美元，显著高于2024年的409亿美元及市场预期，其未来三年资本开支有望显著增加，巩固了市场对AI长期需求的预期 [4] - 全球AI大基建浪潮开启，先进制程、存储晶圆等细分方向资本开支大周期已启动，海外部分设备公司市值与订单规模突破历史新高 [5] - 国内晶圆厂扩产速度迅猛，拉动上游各环节涨价预期增强，存储和高端PCB产业链呈现供不应求态势，晶圆代工、高端封测、模拟芯片、被动元件、LCD等环节近期呈现不同幅度涨价预期 [5] - 在下游AI需求拉动及自主可控趋势下，半导体产业链收入与订单有望保持高速增长，后续两存上市事件及海外算力动态有望形成进一步催化 [5] - 半导体设备ETF（159516）今日收涨5.32% [3] 新能源汽车与锂电池产业链 - 2025年中国汽车产销量均突破3400万辆创历史新高，新能源汽车产销分别完成1662.6万辆和1649万辆，同比分别增长29%和28.2%，国内新车销量占比突破50% [6] - 2025年全年汽车出口超700万辆，其中新能源汽车出口达261.5万辆 [6] - 2026年汽车以旧换新补贴政策落地，对20万元以上中高端车型补贴力度延续，有望进一步提振汽车消费 [6] - 随着需求复苏及智能化、网联化、快充等趋势下的产品迭代，新能源汽车销量有望延续高景气 [6] - 全球新能源汽车市场持续增长，叠加数据中心配储需求驱动储能行业高速发展，预计锂电池需求量不断提升 [7] - 政策层面，工信部等部门召开动力和储能电池行业座谈会，在“反内卷”方面提出指引，后续行业产能布局或更趋合理 [7] - 产业层面，固态电池、钠电池等新技术产业化进程加速突破，头部锂电厂商通过技术授权、合作经营等新模式推进海外布局 [7] - 新能源车ETF（159806）今日收涨1.80% [5] 化工及新材料行业 - 化工行业整体处于周期底部，化工品价格处于历史低位，行业在建工程增速同比转负，扩产接近尾声 [8] - “反内卷”政策在PTA、涤纶长丝、有机硅等细分领域落地，通过自律减产或政策约束优化供给格局，大炼化、氨纶、氯碱等行业高成本产能持续出清 [8] - 汽车、纺织服装、家电等下游行业回暖有望带动传统化工品需求回升 [8] - 半导体、储能等新兴产业发展推动化工新材料需求显著增加 [8] - 光刻胶、电子特气、湿电子化学品与抛光材料等半导体核心原材料国产替代进程加速 [8] - 固态电池技术突破提高了对特种炭黑等新型化工材料的需求 [8] - 光伏、风电行业发展推动硅料、光伏胶膜原材料EVA/POE、碳纤维等化工品需求修复 [8] - 新材料50ETF（159761）收涨2.91%，化工龙头ETF（516220）收涨1.27% [7]