2025财年第四季度及全年财务业绩 - 第四季度营收337.3亿美元，同比增长25.5%，净利润约160亿美元，同比增长35%，毛利率升至62.3% [2] - 2025财年全年营收达1220亿美元，同比增长35.9% [2] - 业绩公布后，公司美股股价涨超6%，总市值突破1.8万亿美元 [2] 制程技术营收构成 - 第四季度，3纳米工艺贡献晶圆营收的28%，5纳米和7纳米分别占比35%和14% [6] - 第四季度，先进制程（7纳米及以下）占晶圆总营收的77% [6] - 2025全年，3纳米、5纳米、7纳米营收占比分别为24%、36%和14%，先进制程占比从2024年的69%提升至74% [6] 人工智能相关业务 - 2025年，AI加速成长带来的营收已占总营收的10%以上 [6] - 公司确认AI需求真实，云服务供应商展示了AI帮助其业务增长并体现在财务回报上 [9] - AI应用提升社交媒体软件用户量，并帮助公司自身提高晶圆厂生产力1%到2% [9] 2026年第一季度及全年业绩指引 - 预计2026年第一季度营收在346亿至358亿美元之间，同比增长约38% [4][6] - 预计2026年第一季度毛利率在63%至65%之间 [6] - 预计2026年资本支出在520亿至560亿美元之间 [5][6] 资本支出与产能规划 - 2026年资本支出中，约70%至80%用于先进制程，10%用于特殊制程，10%至20%用于先进封装、测试和掩模制造 [6] - 由于2纳米量产，2026年折旧费用预计将同比增长约15%-19% [6] - 公司在美国亚利桑那州的第一座工厂已于2024年第四季度量产，第二座工厂计划2027年下半年量产，第三座厂已开工 [10] - 日本熊本第一座工厂已于2024年底量产，第二座厂已开建，德国德累斯顿厂正按计划推进，中国台湾新竹和高雄正在筹备多期2纳米晶圆厂 [10] 行业展望与公司目标 - 公司预计2026年晶圆代工产业整体将年增14%，但凭借在AI相关需求和先进封装技术方面的领先地位，有信心继续超越行业成长速度 [4] - AI模型在消费者、企业和主权AI领域的应用日益广泛，将推动对运算能力的更高需求，从而支撑对先进制程的强劲需求 [6] - 公司的长期目标是维持毛利率56%以上和净资产收益率25%以上 [6] 市场影响 - 公司公布的净利润和毛利率打破了分析师的预估上限，反映了先进制程节点在高利润率产品中的渗透率持续提升 [7] - 得益于公司强劲的资本开支预期，美股半导体板块盘前集体走强，阿斯麦盘前涨超5%，英伟达、AMD、博通等跟涨 [7]