台积电业绩与展望 - 第四季度净利润同比大幅增长35%，创历史新高，明显超出市场预期 [1] - 预计2026年第一季度营收将在346亿至358亿美元之间，同比增长38% [1] - 公司预计2026年资本支出将大幅提升至520-560亿美元，较2025年实际支出409亿美元大幅增长，创历史新高 [1] - 2026年营收增长预期接近30%，高于平均预期 [1] - 公司毛利率和营业利率指导分别为63%-65%和54%-56%，远高于市场预估的59.6%和49.7% [1] 行业趋势与需求 - 台积电2nm量产提速与美国晶圆厂产能释放背景下，先进制程需求持续紧俏 [1] - 台积电计划2026-2029年连续四年上调晶圆代工价格，行业供不应求态势明确 [1] - 半导体行业景气度持续提升，2025年全球半导体设备销售额将达1330亿美元 [1] - 中国大陆在2025年全球半导体设备销售额中稳居榜首 [1] 中国半导体产业动态 - 国产晶圆代工厂通过逆周期扩产把握复苏机遇，例如中芯国际8英寸晶圆月产能已达102.3万片 [1] - 中芯国际2025年第三季度产能利用率恢复至95.8%的高位，出货量创历史新高 [1] - 长鑫科技作为全球第四、中国第一DRAM原厂，其IPO拟募资295亿元投向量产线技改、下一代技术升级及前瞻研发 [2] - 长鑫科技预计2027年底完成大部分设备导入，有望带动国产设备需求和份额提升 [2] 相关受益公司 - 国产化率较低的量检测设备公司精测电子被提及 [2] - 超声波检测设备公司骄成超声被提及 [2] - 国内高端测试设备龙头长川科技被提及 [2] - 布局高选择比刻蚀+ALD+先进封装设备的迈为股份被提及 [2] - 半导体设备平台型龙头北方华创被提及 [2] - 国内刻蚀设备领军企业中微公司被提及 [2] - 国内薄膜沉积设备龙头拓荆科技被提及 [2]