市场表现 - 1月16日A股智能电网概念股持续强势，多只个股大幅上涨，其中万胜智能逼近20CM涨停，灿能电力涨超13%，和顺电气涨超12%，西高院涨近11%，保变电气、新联电子实现10CM 2连板，风范股份10CM涨停 [1] - 其他涨幅显著的个股包括双杰电气、科润智控涨超9%，思源电气涨超8%，南网数字、大连电瓷、红相股份涨超7%，平高电气、长高电新、中能电气涨超6% [1] - 部分个股年初至今涨幅可观，例如和顺电气年初至今涨幅达55.53%，万胜智能为46.38%，双杰电气为44.86%，保变电气为44.55% [2] 国内电网投资展望 - 银河证券研报指出，国内电网“十五五”期间年均投资预计达万亿元级别，方向为强主网、优配网、促转型 [1] - “十五五”期间国家电网公司固定资产投资预计达到4万亿元，较“十四五”投资增长40% [1] - 预计南方电网“十五五”期间投资规模或达1万亿元左右，由此推算“十五五”期间我国电网总投资约每年1万亿元 [1] - 2026年国家电网和南方电网投资额预计分别达7000亿元和1890亿元，同比分别增长7.6%和8.0% [1] 欧洲电网与出海机会 - 天风证券研报表示，欧洲数据中心加速建设导致电力供需矛盾显现，进一步催生海上风电和电力互联需求 [1] - 海上风电和电力互联是欧洲市场独有的投资逻辑，值得重视欧洲海风出海链 [1] - 欧洲电网改造需求持续高增长，将利好主网变压器、开关等相关设备 [1]