文章核心观点 - 多重催化因素推动电网设备板块景气度高涨，相关ETF及个股表现强劲，行业增长动力由单一因素转变为三重驱动，供需关系改善 [1] 市场表现 - 1月16日A股三大指数集体上涨，电网设备板块大幅高开 [1] - 全市场唯一的电网设备ETF（159326）开盘涨超5%，开盘不到十分钟成交额突破8亿元 [1] - 持仓股保变电气开盘涨停，万胜智能涨超13%，汉缆股份涨超10%，国电南瑞、双杰电气、长高电新、思源电气等涨幅居前 [1] 行业催化与投资 - 国家电网宣布“十五五”期间公司固定资产投资预计达到4万亿元，较“十四五”投资增长40%，用于新型电力系统建设 [1] - 马斯克指出AI超算集群、数据中心的电力需求呈爆炸式增长，高性能变压器当前“一器难求”的局面远超预期 [1] - 全球储能行业正开启增长新周期，预计2026年全球储能新增装机将达438GWh，同比增长62% [1] 行业趋势与驱动 - 行业增长动力由过去的单一新能源消纳，转变为“AI算力基建+能源转型刚需+电网阻塞”的三重驱动 [1] - 行业供需关系显著改善，由去库周期转入补库繁荣期，部分产业链环节将迎来量价齐升 [1] 相关金融产品 - 电网设备ETF（159326）是全市场唯一跟踪中证电网设备主题指数的ETF [2] - 从申万三级行业分类看，指数成分股行业分布以输变电设备、电网自动化设备、线缆部件及其他、通信线缆及配套、配电设备为主 [2] - 该指数智能电网权重占比高达88%，特高压权重占比高达65%，均为全市场最高 [2]