半导体产业链走强 - 上午半导体产业链整体走强，半导体板块指数上涨2.65%至13835.48点 [4] - 存储芯片与半导体设备两类个股领涨，包括江波龙、佰维存储、中微公司、北方华创、精测电子等 [3] - 佰维存储股价上涨10.48%至173.46元，创历史新高，近3个交易日累计涨幅超过28% [1][5] - 多只半导体个股涨停或大幅上涨，例如大岳先进上涨20%，凯德石英上涨16.25%，派瑞股份上涨14.14%，蓝箭电子上涨11.10%，晶升股份上涨10.69%，康强电子涨停10.02%，长电科技涨停10.00%，峰昭科技上涨9.59% [4][5] 存储芯片行业景气度验证 - 存储芯片自2025年第三季度以来持续涨价，趋势在上市公司业绩端得到验证 [5] - 佰维存储发布2025年业绩预告，预计全年营业收入为100亿元至120亿元，同比增长49.36%至79.23% [5] - 其中2025年第四季度单季营收预计为34亿元至54亿元，同比增长105.09%至224.85%，环比增长28.62%至103.73% [5] 半导体设备行业扩产预期 - 存储芯片涨价带来存储扩产预期，提振半导体设备股投资情绪 [6] - 台积电2025年第四季度财报超预期，并预计2026年资本支出将攀升至520亿美元至560亿美元，创历史纪录，其2025年资本支出总计409亿美元 [6] - 东吴证券表示，2026年半导体行业将开启确定性较强的扩产周期，预计半导体设备全行业订单增速将超过30%，并有望达50%以上 [6] - 国际半导体产业协会报告显示，受人工智能投资推动，2025年全球半导体制造设备销售额将创历史新高，未来几年将持续增长 [6] 电力基建产业链大涨 - 上午电力基建产业链全面上涨，电网设备、特高压、智能电网等板块涨幅居前 [7][8] - 多只相关个股大幅上涨，例如万胜智能上涨16.19%，红相股份上涨14.97%，亿能电力上涨14.07%，新风光上涨13.42%，汉缆股份、广电电气、森源电气、日丰股份、思源电气均涨停10% [10] 电力基建上涨催化因素：政策与出海 - 政策利好：国家电网宣布“十五五”期间公司固定资产投资预计达4万亿元，较“十四五”投资增长40%，用于新型电力系统建设 [11] - 出海逻辑：欧洲数据中心空载率降至历史最低，自2024年起数据中心投资显著加速，投资额超690亿美元，是2023年峰值的3倍 [11] - 预计2025年欧洲数据中心供应量将达871兆瓦，同比增长34% [11] - 欧洲数据中心电力需求预计将从2024年的96太瓦时激增至2035年的236太瓦时，成为电力需求增长主要驱动力 [11] - 北美因生成式AI发展导致数据中心电力需求激增，电网设备缺口持续放大 [11] - 银河证券表示，海外供给端供不应求，欧美电力变压器和高压电缆交付周期几乎翻倍，电力设备出海迎来黄金发展期 [11] 电力基建上涨催化因素：龙头业绩 - 思源电气上午涨停，股价创历史新高，最新市值为1454亿元 [1] - 思源电气发布2025年度业绩快报，营业总收入达212.05亿元，同比增长37.18%，归属上市公司股东的净利润为31.63亿元，同比增长54.35% [12] 其他市场表现 - 北美算力链走强，天孚通信、沪电股份、工业富联、罗博特科等个股上涨 [1] - AI应用主线继续调整，志特新材、卫宁健康、蓝色光标等个股大跌 [1] - 商业航天板块临近上午收盘迎来一波拉升，但个股分化明显 [1] - 截至上午收盘，上证指数下跌0.22%，深证成指下跌0.1%，创业板指下跌0.01% [1]