文章核心观点 - 国家电网宣布“十五五”期间固定资产投资预计达4万亿元，较“十四五”增长40%，用于新型电力系统建设，直接刺激A股电网设备板块逆市大涨 [1] - 全球电网投资预计将保持长期景气，国内电网设备公司受益于国内投资增速中枢上移及海外出口业务稳定增长 [2] 市场表现 - 1月16日A股三大指数集体回调，但电网设备板块逆市大涨 [1] - 全市场唯一的电网设备ETF（159326）盘中一度涨超5%，截至10点10分涨幅4.65%，成交额达13.62亿元 [1] - 持仓股中，电科院、汉缆股份、保变电气、宏盛华源、思源电气等股涨停，万胜智能涨超19%，红相股份涨超15% [1] 行业驱动因素 - 国内政策与投资：国家电网“十五五”期间固定资产投资预计达4万亿元，较“十四五”投资增长40% [1] - 海外市场拓展：南方电网首个境外储能规划取得重要突破，其国际公司与印尼国家电力公司合作完成印尼电化学储能规划联合研究项目 [1] - 全球需求增长：全球风光发电占比持续提高对电网造成冲击，驱动电网投资持续增长 [2] - 发电侧需求：风电、光伏行业快速增长提升了并网升压设备需求，同时电网需加大投入以应对风光发电占比提升带来的冲击 [2] - 电网侧更新需求：发达经济体电网设备老旧，超过20年使用年限设备占比高，更新换代需求迫切 [2] 相关金融产品 - 电网设备ETF（159326）是全市场唯一跟踪中证电网设备主题指数的ETF [2] - 指数成分股行业分布以输变电设备、电网自动化设备、线缆部件及其他、通信线缆及配套、配电设备为主 [2] - 该ETF智能电网权重占比高达88%，特高压权重占比高达65%，均为全市场最高 [2]