文章核心观点 - Meta计划大幅提升其AI眼镜Ray-Ban的产能，建议合作伙伴EssilorLuxottica SA到2026年底将年产能提升至2000万副或以上，并讨论了建立3000万副以上产能的可能性，这印证了AI眼镜是端侧AI落地的重要场景 [1] - AI眼镜被视为有望替代智能手机的下一代智能平台，行业正处于市场导入初期，渗透率极低，但在政策、资金、供应链等多重因素推动下，其渗透率有望加速提升，市场规模预计将高速增长 [2][3][7][10] AI眼镜行业定义与分类 - AI眼镜核心功能在于融合AI技术与眼镜形态，提供语音助手、实时翻译、导航提醒等智能化服务，被认为是AI应用落地的最佳载体 [2] - 目前AI眼镜主要分为三类：无摄像头AI眼镜（主打AI语音交互、音乐、通话）、带摄像头AI眼镜（提供图像拍摄与识别）、带显示屏AI眼镜（即AI+AR智能眼镜，可实时输出显示画面并进行手势交互） [3] - 2024年AI眼镜销量中，拍照AI眼镜占96%、AR+AI眼镜占3%、音频AI眼镜占1%，市场仍处于导入初期 [3] 行业发展前景与驱动力 - AI眼镜的终极形态被认为是搭载AR功能的AI+AR眼镜，因其能提供比智能手机更便捷的体验、更自然的交互、更丰富的信息呈现和更强的沉浸感，人类83%的信息获取来自视觉 [4] - 行业标准制定（如中国信通院启动专项测试）、资金快速涌入（2024年行业发生14起融资，其中国有资本出资占比近八成）以及供应链成熟与国产替代，共同推动渗透率加速提升 [7] - 技术迭代核心在于AI模型优化与功能升级、显示技术升级，模型开源与算力成本优化（如Deepseek）以及国产供应链在光学模组、芯片等核心组件的突破，有助于降低生产成本 [7] 主要厂商动态与产品 - 百度于2024年11月发布“全球首款搭载中文大模型的原生AI眼镜”小度AI眼镜，支持文心大模型及百度应用生态 [5] - 华为于2025年4月发布智能眼镜2，售价2299元，具备小艺翻译、头部控制、同声传译等功能，续航11小时 [5] - 小米于2025年6月发布首款AI眼镜，售价1999元起，支持线下验光与定制镜片，具备疾速拍摄、视频通话及直播推流功能 [5] - Meta于2025年9月发布多款新产品，包括全球首款内置显示屏的AR+AI眼镜Meta Ray-Ban Display，售价799美元 [6] 市场规模预测 - 据东方证券测算，2025年至2030年，全球AI眼镜（含音频+拍摄+显示）整体出货量有望从993万副增长至8690万副 [10] - 对应的市场规模有望从197亿元人民币增长至1612亿元人民币，期间复合年增长率高达50% [10] 产业链及相关公司 - AI眼镜产业链可分为上游核心器件与模组制造、中游整机制造和下游品牌及渠道，价值分配呈微笑曲线，附加值更多体现在两端 [8] - 歌尔股份在AI眼镜ODM领域布局深厚，具备全链条能力，绑定了Meta、华为、小米等一线大客户，若市场放量有望进入新品周期 [10] - 恒玄科技的芯片设计属于高毛利率环节，其BES2700芯片作为副芯片进入小米眼镜，公司正在研发对标高通AR1的主控芯片以期切入主控市场 [11] - 明月镜片为2025年小米AI眼镜供应镜片，并已推出自有品牌智能眼镜Sasky，具备AI语音助手功能 [11] - 炬芯科技的ATS3085低功耗AIoT芯片已搭载于影目科技的INMO GO眼镜，该眼镜重52克，续航7小时，可实现AI助理功能 [12]