台积电财报与资本支出指引 - 台积电2025年第四季度净利润同比增长35%，好于预期，并预计2026年资本支出最高将达560亿美元，较2025年实际支出409亿美元大幅增长37%，创公司历史新高 [3] - 市场解读认为，芯片制造商正从人工智能热潮中显著获益，龙头公司对AI产业持续扩张抱有坚定信心 [3] - 台积电作为全球算力芯片核心代工龙头，其积极的指引印证了全球AI需求的真实性和持续性，其扩产有利于将景气度传导至上游设备和材料环节 [3] AI需求带动半导体行业景气 - AI Server、Edge AI等终端应用算力与功耗提升，刺激电源管理所需Power相关IC需求持续成长，成为支撑全年八英寸产能利用率的关键 [3] - 华福证券预估2026年全球八英寸平均产能利用率有望上升至85-90%，明显优于2025年的75-80% [3] - 部分晶圆厂看好2026年八英寸产能将转为吃紧，已通知客户将调涨代工价格5-20%不等 [3] - 中国大陆晶圆厂八英寸产能利用率自2025年已先回升至高水位，其他区域也已接获客户上修2026年订单，产能利用率同样上调，代工厂因此积极酝酿涨价 [4] 半导体设备与材料环节受益 - 台积电的扩产及AI需求持续向上传导，使得半导体上游设备和材料环节有望迎来量价齐升 [3][4] - 近期全球多地半导体产业链拉升，A股、美股、荷兰多家设备厂商创新高，截至上周五，国产半导体设备龙头中微公司、北方华创、长川科技等分别创不同阶段新高 [1] - 半导体设备ETF（561980）跟踪的中证半导指数自2026年开年至今已累计上涨超23%，其权重中“设备”含量高达61% [1] 国产半导体设备技术突破 - 我国首台串列型高能氢离子注入机（POWER-750H）成功出束，核心指标达到国际先进水平，标志着我国已全面掌握该设备的全链路研发技术 [5] - 此次技术突破攻克了功率半导体制造链关键环节，为推动高端制造装备自主可控、保障产业链安全奠定坚实基础 [5] 相关指数与ETF表现 - 半导体设备ETF（561980）跟踪中证半导指数，上周五获得资金大幅净流入超2亿元，规模、净值均创新高，最新规模突破35亿元 [1] - 中证半导指数前十大权重股集中度接近80%，覆盖中微公司、北方华创、中芯国际、海光信息、寒武纪、南大光电等细分龙头 [6] - 该指数对芯片产业链上/中游设备、材料、芯片设计三行业占比超90%，呈现高弹性，2025年至今涨幅实现翻倍，上一轮半导体周期（2018年）至今最大涨幅近670%，在同类指数中位居第一 [5][6] - 数据显示，在2025/01/02至2026/01/19期间，中证半导指数涨跌幅为108.70% [6]