文章核心观点 - 文章指出，科技金融是连接创新与产业发展的关键赛道，其核心任务是构建“科技—产业—金融”良性循环的系统框架，以服务国家创新驱动发展战略和高质量发展 [2][3] - 专家认为，“十五五”时期是科技金融发展的关键阶段，需加快构建与科技创新全生命周期适配的多层次生态体系，推动其与国家重大科技任务、战略性新兴产业布局同频共振 [3][10] 政策背景与战略部署 - 自党的十八大提出创新驱动发展战略以来，科技创新一直是中央经济工作会议强调的重点，2025年中央经济工作会议将“创新科技金融服务”作为“十五五”开局之年的重要部署 [3] - 2023年中央金融工作会议要求科技金融“迎难而上、聚焦重点”，强化对科技型企业和现代产业体系的金融服务 [4] - 我国已构建科技金融发展的“四梁八柱”，政策框架日趋完善，包括“创投17条”、科创板深化改革“1+6”政策体系、债券市场科技板等最新政策创新 [5] 科技金融的核心功能与挑战 - 核心功能在于为前沿科技研发“雪中送炭”，促进“实验室成果”变成“生产线产品”，并通过产业发展红利反哺金融，形成正向循环 [4] - 发展面临诸多难题，根源包括市场容错机制不健全、信息不对称与协同机制缺失、资本市场对科创领域的退出渠道不畅等 [7] - 金融体系长期以间接融资为主，科技金融服务在适配性、精准性、可持续性等方面尚不完全适应科技创新要求 [9] 体制机制改革方向 - 需加快健全与科技创新相适应的科技金融体制，关键举措包括：健全金融支持科技创新的长效投入机制，构建多元化、多层次、多渠道的科技投入格局 [9] - 强化金融政策与科技、产业、财政等政策协同，健全信息共享、融资对接、风险分担等配套机制 [9] - 完善金融机构的考核、审贷、风控等内部机制，培养既懂技术又懂金融的复合型人才，提升专业服务能力 [9] - 需聚焦深层次根源精准发力：加快健全市场容错机制，完善风险补偿与分担政策；破除信息壁垒，搭建多方联动平台；畅通资本市场退出渠道，优化科创板、北交所的包容性安排 [8] 金融机构实践案例 - 浦发银行：通过“专利换贷款”等模式精准服务硬科技企业，例如为建创科技提供早期贷款支持，其子公司担任该企业上市承销商 [14] - 浦发银行创设“商行+投行+生态”服务模式，打造一体化服务，在股权端通过上海信托投资建创科技，上市前持股2.7%，浮盈超40亿元；在投行端，作为建创科技、希迪智能等企业IPO的保荐人，总承销规模988亿元 [15] - 浦发银行已在全国布局510家科技（特色）支行，服务科技企业超24万户，服务上海科创板上市企业近九成 [15] - 工商银行：打造“专营机构、专项行动、专属产品、专门风控、专属保障”的科技金融“五专”服务机制 [21] - 交通银行：针对科技企业不同生命周期打造“全程陪伴式”服务体系，针对初创型企业推出“交银人才贷”等产品 [22] - 中国银行：2023年发布人工智能产业万亿中期支持计划，截至2025年11月末，该行人工智能产业贷款余额超5400亿元 [22] “十五五”时期发展趋势展望 - 趋势一：政策性与市场化工具深度协同，“政策引导、市场运作”模式更加完善，如政府引导基金通过“让利、让权”等设计精准引导资金流向硬科技及初创期企业 [10] - 趋势二：金融服务全周期、接力式体系更加完善，VC/PE、信贷、证券市场在不同阶段的衔接更为紧密 [10] - 趋势三：金融机构利用科技赋能提供定制化金融服务的能力增强，如利用AI大模型等技术提供“一对一”专属方案 [10] - 趋势四：各方协同发展的生态体系持续优化，政企金协同、产学研协作和央地联动机制不断完善 [11] - 趋势五：围绕科创企业全生命周期的多元化金融工具（信贷、股权、债券、保险、担保、资产证券化等）将组合协同发力 [11] - 趋势六：科技金融的法律科技赋能和风险防控体系将更完备，业务和监管将更大程度运用科技手段，注重适配科技创新风险特性 [20] 生态体系建设与资本培育 - 需从战略高度推进，打造全渠道生态链，推动从单一信贷支持向“融资+融智”综合服务转型 [21] - 需培育“耐心资本”生态圈，但目前银行在投资联动机制、社会资本参与等方面仍有较大优化空间，存在风险分担机制单一、退出渠道不足等问题 [23] - 需多维度构建生态格局，银行应探索金融与科技双向赋能的新模式，并优化投信审批流程，提高效率 [24] - 监管层面需完善制度保障，例如出台分层次的尽职免责量化标准，动态调整科技贷款不良容忍度，建立“政银引导+市场运作”的长期资金供给机制 [25]