美光科技产能扩张举措 - 计划以18亿美元收购力积电位于中国台湾铜锣的P5厂区，交易预计在第二季度完成，接管后将分阶段提升DRAM产量，预计在2027年下半年带来显著的DRAM晶圆产出 [1] - 双方将就美光科技的晶圆后段封装与组装展开合作，并支持力积电的传统DRAM产品组合 [1] - 在美国纽约州奥农多加县举行内存制造综合体奠基仪式，该项目总投资高达1000亿美元，规划建造最多四座晶圆厂，建成后将成为美国规模最大的半导体制造基地，预计于2030年正式投产，产能将在随后十年内逐步释放 [1] 存储行业周期与公司业绩 - 存储行业在人工智能基建浪潮推动下进入上行周期，2025年被视为“超级周期”，核心逻辑在于AI服务器对存储容量和带宽的高需求，以及行业产能向高端产品倾斜挤压传统产品产能，引发全行业涨价潮 [2] - 美光科技股价在2025年累计上涨逾240%，2026年以来再度上涨近27% [2] - 美光科技预计2026财年第二季度营收为183-191亿美元，远超市场预期的144亿美元，预计调整后每股收益为8.22-8.62美元，远超市场预期的4.71美元 [2] 行业需求与资本开支 - 美光科技将2026财年资本开支预期从180亿美元提高至200亿美元，凸显强劲的存储芯片需求推动公司加速产能扩张 [2] - 公司在美国的千亿美元制造综合体旨在满足人工智能、数据中心及高性能计算等领域对先进存储芯片持续增长的需求 [1] 分析师观点与价格预测 - 花旗集团分析师认为，受AI智能体普及和AI CPU内存需求激增驱动，存储芯片价格将在2026年出现失控式上涨，将2026年DRAM的平均售价涨幅预期从53%上调至88%，NAND的涨幅预期从44%上调至74% [3] - 野村分析师判断，始于2025年下半年的存储行业超级周期将至少延续至2027年，真正有意义的新增供给最早要到2028年初期才会出现，建议投资者在2026年继续超配存储龙头，把握“价格—利润—估值”三击主线 [3] 内部人士交易 - 美光科技董事Teyin Liu购入2.32万股公司普通股，交易规模为780万美元，价格区间为每股336.63美元至337.50美元，交易完成后直接持有25,910股公司股票 [3]