行业供需状况 - 内存芯片短缺在过去一个季度有所加剧 且由于人工智能基础设施所需高端半导体需求激增 供应紧张局面将持续到2025年以后 [1] - 制造人工智能加速器所需的高带宽内存正消耗整个行业大量可用产能 导致手机和PC等传统行业面临巨大供应短缺 [1] - PC和智能手机制造商已开始排队 试图锁定2026年以后的内存芯片供应 而自动驾驶汽车和人形机器人将进一步推高需求 [1] - 由于内存成本上涨挤压生产 包括小米集团、Oppo和传音控股在内的中国主要智能手机制造商正在削减2026年的出货目标 [1] - 行业追踪机构Counterpoint Research估计 因内存芯片短缺推高成本 2025年全球智能手机出货量可能会下降2.1% [2] - PC制造商如戴尔科技也警告可能受到持续短缺的影响 [2] - SK海力士表示其2026年的全部芯片产能已售罄 美光也表示其2025年的人工智能内存半导体已被预订一空 [2] 公司战略与产能扩张 - 美光科技为优先供应包括英伟达在内的战略企业客户 于2024年12月宣布终止其英睿达品牌消费级内存业务 [5] - 人工智能行业对内存芯片的强劲需求 增加了美光在美国和亚洲扩大制造规模的紧迫感 [5] - 美光计划出资18亿美元购买中国台湾省的一处包含现有厂房的场地 以缩短新工厂投产时间 [6] - 公司计划于2027年下半年开始在该台湾基地产出具有实质意义的DRAM晶圆 [6] - DRAM为英伟达和英特尔的处理器提供运行环境 也是人工智能加速器所需高带宽内存的核心 [6] - 美光在纽约州锡拉丘兹市郊耗资1000亿美元的生产基地已动工 计划建设四个DRAM晶圆厂 每个厂房大小约相当于10个足球场 首批晶圆预计于2030年下线 [1][6] - 公司在爱达荷州博伊西的现有研发设施旁增加两个晶圆厂产能 第一家计划于2027年开始生产 [6] - 公司还在现代化并扩建位于弗吉尼亚州的现有制造设施 [6] - 这些扩张计划是公司承诺将其40%的DRAM制造转移至美国本土的一部分 [6] - 产能转移目标得益于公司在2024年获得的62亿美元《芯片法案》拨款 以及施工期间可利用的目前已上调至35%的税收抵免 [6] 市场表现与行业影响 - 得益于人工智能热潮 全球内存芯片行业三巨头美光、SK海力士和三星电子的股价在2025年均大幅飙升 [2]