苹果公司市场表现 - 在截至12月的季度中 苹果手机重夺中国智能手机市场榜首 占据了中国市场总出货量的五分之一[1] - 苹果第四季度在华出货量同比飙升28%[1] - 从2025年全年来看 苹果在中国的出货量增长了7.5% 以约17%的市场份额紧随排名第一的华为之后 两者差距极小[1][4] 行业供应链挑战 - 行业正面临用于设备数据存储的半导体供应日益严重的短缺问题 这主要是由于存储芯片制造商将更多产能转向为英伟达生产高端人工智能存储芯片所致[1] - 存储芯片的价格压力预计将持续至2026年上半年 Counterpoint分析师预测 存储价格在2026年第一季度将进一步上涨40%至50% 随后在第二季度再上涨约20%[1] - 存储芯片短缺推高了价格并挤压了无法获得长期供应的较小厂商[1] 高端市场韧性 - 在整体市场下滑的背景下 高端智能手机表现出了对存储芯片危机的免疫力[2] - 由于苹果的全线产品均处于市场的高端层级 因此表现出了最大的韧性[3] - 台积电首席执行官指出高端智能手机受到存储紧缺的影响微乎其微[2] 公司产品策略与影响 - 新型号iPhone Air在中国的发布时间晚于其他地区 且销售表现未达预期[4] - iPhone Air较晚的发布时间以及在机身轻薄度与功能集之间的折衷 导致了其起步缓慢[4] - 新一轮的中国消费者补贴政策也在一定程度上帮助制造商缓解了成本压力[4] 行业格局变化 - 存储芯片短缺不仅推高了成本 也正在重塑市场格局[4] - 智能手机原始设备制造商预计将优化其产品组合 重点是缩减低端机型以保持利润率[1][4] - 在芯片成本高企的环境下 拥有高溢价能力的品牌将比依赖低利润走量的品牌更具竞争优势[5]