公司战略与项目重启 - 特斯拉CEO埃隆·马斯克宣布，随着AI5芯片设计完成，公司将重启超级计算机项目Dojo 3的开发 [1][2] - 马斯克表示解决AI5芯片问题对公司至关重要，因此集中资源研发，其本人也连续数月每周六投入工作，如今进展顺利，有余力重启Dojo 3 [3] - Dojo项目旨在通过自研芯片和系统，为自动驾驶和AI模型提供强大算力，减少对外部供应商依赖，被视为公司AI雄心的基石 [1][4] AI5芯片性能与规划 - AI5芯片单颗SoC性能大致相当于英伟达Hopper级别，双芯配置则接近Blackwell级别，但成本极低，功耗显著更低 [3] - AI5芯片的运算性能将达到2000—2500TOPS，约为当前HW4芯片性能的5倍，可支持更复杂的全自动驾驶系统算法 [1][5] - AI5芯片样品及小规模部署计划于2026年推进，大规模量产预计在2027年完成 [5] - 三星电子正在加快其在美国生产AI5芯片的准备工作，近期已为其客户工程团队招募经验丰富的工程师，表明项目在快速推进 [6] 后续芯片与生态协同 - 在AI5芯片收尾之际，公司已启动AI6芯片的早期研发工作，该芯片预计于2028年推出，2028年中期实现大规模量产 [5][6] - AI6芯片大概率将延续AI5的代工厂合作体系，后续计划由三星电子独家代工，且将采用模块化架构设计，与Dojo超级计算机芯片深度整合，实现车、机器人、超算生态的协同 [5] - 马斯克透露，后续还将推出AI7、AI8、AI9芯片，目标是在9个月内完成设计周期 [5] 自动驾驶业务模式调整 - 马斯克宣布特斯拉FSD将于2月14日起取消一次性买断，全面转向月度订阅制 [7] - FSD的买断价格在美国市场为8000美元（约合人民币5.6万），中国市场为6.4万元人民币，实行长达十年的一次性买断制将成为历史 [7] - 此举旨在降低FSD的使用门槛、提升渗透率并形成持续收入，意味着公司面对自动驾驶的战略正在发生巨大转变 [7][8] - 马斯克曾透露，下一版本的FSD将全面实现完全自动驾驶，并已开始Robotaxi无人化测试 [7] 项目历史与市场预期 - Dojo项目最早在2019年被首次提及，但在2025年8月，曾有报道称特斯拉已全面暂停Dojo项目，项目负责人离职，暂停指令由马斯克亲自下达 [3][4] - 当时马斯克认为分散资源同时开发两种截然不同的AI芯片设计没有意义，所有努力应集中在AI5、AI6及后续芯片上 [3] - 摩根士丹利曾估算，若Dojo全面投入使用，可能为特斯拉带来数十亿美元的潜在估值提升 [4]