AI驱动的高端内存芯片短缺 - 人工智能基础设施对高端半导体的需求激增，正引发一场“史无前例”的内存芯片短缺，供应紧张局面在过去季度持续加剧，并将延续至2026年之后 [1] - AI加速器所需的高带宽内存消耗了行业绝大部分可用产能，导致手机、个人电脑等传统领域面临严重短缺 [1] - 全球三大内存芯片巨头美光、SK海力士与三星电子股价在2025年因AI需求爆发而大幅上涨，其中美光股价在过去一年涨超231.6% [2] 短缺对下游产业的连锁影响 - 由于内存成本上涨，主要手机制造商如小米、Oppo及传音控股已下调2026年出货目标，其中Oppo预测降幅高达20% [1] - 行业机构Counterpoint Research估计，因存储芯片成本上升与产能挤压，2026年全球智能手机出货量可能下降2.1% [1] - 影响范围正持续扩大，戴尔等个人电脑制造商也已预警可能受短缺冲击，同时消费电子、自动驾驶及人形机器人等领域对存储芯片的需求仍在攀升 [1] 行业供应格局与厂商策略 - SK海力士透露，公司2026年的芯片产能已全部售罄；美光也表示，其面向AI的高端内存产品在今年内已被预订一空 [2] - 为优先保障英伟达等战略客户的供应，美光于去年12月宣布将终止旗下广受欢迎的消费级内存品牌Crucial的业务 [4] - DRAM作为构建高带宽内存的核心，为英伟达、英特尔等公司的先进处理器提供关键的运算环境，是确保AI加速器高效运行的重要基础 [4] 主要厂商的产能扩张计划 - AI行业对内存芯片的巨大需求，正加速美光在美国与亚洲的产能扩张进程，公司计划斥资18亿美元收购中国台湾一处现有工厂的厂址以缩短建设周期 [5] - 美光预计将于2027年下半年在台湾新址实现大规模DRAM晶圆产出，其在亚洲的厂址将继续向下一代技术演进，而新增的晶圆产能则将主要集中于美国本土 [5] - 美光正推进多项大型建厂计划：在纽约州锡拉丘兹附近斥资1000亿美元建设四座DRAM晶圆厂，首批晶圆计划于2030年下线；在博伊西扩建两座晶圆厂，首座预计2027年投产；并对弗吉尼亚州的现有制造设施进行现代化改造 [5] - 这些投资是美光承诺将40%的DRAM制造转移至美国本土的重要组成，该目标得到了2024年获得的62亿美元《芯片法案》拨款支持，同时在建设期间还可享受35%的税收抵免优惠 [5]