市场整体表现 - 1月19日A股市场窄幅震荡，个股涨多跌少但分化加剧、轮动提速[1] - 沪指微涨0.29%报4114点，创业板指收跌0.7%报3337.61点，深证成指、沪深300、北证50微涨，科创50、上证50微跌[4] - 市场日成交额缩量3243亿元，达2.73万亿元[4] - 截至1月16日，沪深京两融余额增至2.73万亿元[4] - 个股层面，3527只个股收红，103只涨停；1828只个股收跌，30只跌停[6] - 受访人士认为市场呈现政策护航下的“慢牛蓄力”特征，短期内或延续高位震荡格局[3][14] 领涨行业与板块 - 电力设备行业领涨：申万电力设备指数上涨1.84%，成交额3573亿元，23只个股涨停[10][11] - 基础化工行业表现强劲：申万基础化工指数上涨2.70%，成交额1309亿元，10只个股涨停[10][11] - 国防军工行业反弹：申万国防军工指数上涨1.48%，成交额1462亿元，7只个股涨停[10][12] - 石油石化、汽车、社会服务等行业亦涨幅居前，涨幅分别为2.08%、1.70%、1.63%[10] - 概念板块方面：智能电网概念涨4.69%，特高压概念涨5.81%，输变电设备概念涨6.70%，航空航天装备概念涨3.38%，虚拟电厂概念涨3.81%[8] 领跌行业与板块 - AI应用相关板块继续回调：AI语料概念跌3.23%，多模态AI概念跌2.60%，Kimi概念跌2.77%，Sora概念跌2.55%，ChatGPT概念跌2.37%[8][9] - 计算机、通信行业领跌：申万一级行业中计算机、通信等板块领跌[9] - 相关概念板块普遍下跌：国资云概念跌3.45%，广电概念跌2.96%，腾讯云概念跌2.94%，知识产权概念跌2.93%，短剧互动游戏概念跌2.19%[9] 个股表现亮点 - 电力设备个股掀涨停潮：特变电工涨停，成交额219亿元，年初至今涨幅37.26%[6][7][12]；双杰电气“20cm”涨停，年初至今涨幅53.89%[12]；红相股份涨15.17%，泰胜风能涨12.63%[12] - 基础化工个股活跃：新乡化纤、乐通股份、利尔化学、沧州大化、福来新材等多只个股涨停[10][11] - 国防军工个股走强：航亚科技涨15.01%，中航机载、航发动力、航发科技、航发控制、北摩高科涨停[12][13] - 部分AI应用个股大跌：引力传媒、视觉中国、人民网、新华网跌停，华胜天成收跌7.55%[8] 机构观点与配置建议 - 市场在政策掌控下有望呈现慢牛行情，短期或维持震荡，但整体向上趋势不变[14] - 资金博弈延续，建议关注具备产业趋势支撑、政策预期明确或业绩兑现能力强的细分方向[3][15] - 配置主线建议为“科技创新+周期成长”，并用高股息做底仓[18] - 科技创新聚焦AI、具身智能、新能源等“新质生产力”，以及创新药[18] - 周期成长关注有色金属、化工等PPI回升、供需再平衡受益方向[18] - 化工、石油等传统行业及军工等新兴行业受到资金青睐，与产业升级和经济结构调整方向契合[14] - 计算机、通信、电子等板块短期回调，但中长期仍具较大发展潜力[14]