行业动态跟踪 快递物流 - 顺丰与极兔达成战略性互相持股，投资总额达83亿港元，顺丰预计持有极兔10.00%股份，极兔预计持有顺丰4.29%股份，双方旨在通过协同合作实现国际与国内市场的战略共赢 [2] - 厦门象屿发布2026—2030年战略规划纲要，明确引入产业链运营与资产管理思维，优化业务组合，并推动总部向战略型管控转型 [3] 航空机场 - 南航对其全资控股的汕头航空大幅增资，注册资本由2.8亿元增至约15.04亿元，增幅达437.25% [4] - 柬埔寨宣布自2026年6月15日至10月15日对中国游客实施为期四个月的免签试点，同时柬埔寨国家航空公司宣布购买20架中国商飞C909飞机 [4] - 菲律宾对中国公民实施14天免签入境政策，有效期一年 [4] - 巴西驻华使馆自2026年1月19日起，启动向中国公民签发电子签证的第一阶段实施工作 [5] 航运船舶港口 - 美国暂缓对伊朗动武决定但持续增兵中东，中东局势若升级可能影响原油海运 [7] - VLCC TD3c TCE运价时隔28天重上10万美元/日，1月16日达到11.64万美元/日，核心原因为中东、西非货盘集中发货、地缘催化及可用运力紧张 [7] - 本周SCFI综合集装箱运价指数环比下降4.4%至1574点，其中上海-欧洲/地中海运价环比变化-2.5%/-7.7%，上海-美西/美东运价环比变化-1.1%/+1.2% [1][8] - 本周BDTI原油轮运价指数环比上涨15.61%至1388点，VLCC TCE环比上涨74.4% [8] - 本周BCTI成品油轮运价指数环比上涨11.0%至795点 [8] - 本周BDI散货船运价指数环比下降10.2%至1591点，其中BCI指数环比下降16.8% [8] - 本周新造船船价指数环比下降0.59点至184.69点 [9] - 本期新华泛亚航运中国内贸集装箱运价指数（XH PDCI）报1281点，环比下跌56点，跌幅4.19% [9] - 2026年1月5日-11日，中国港口货物吞吐量为26275万吨，环比增长3.06%，集装箱吞吐量为685万TEU，环比增长5.50% [9] 公路铁路 - 2026年1月5日—11日，国家铁路运输货物7418万吨，环比增长10.26%；全国高速公路货车通行5508.9万辆，环比增长17.3% [10] - 赣粤高速2025年度营业总收入62.92亿元，同比增长5.14%；归母净利润13.20亿元，同比增长3.18% [10][11] - 招商公路成功发行2026年度第一期超短期融资券，实际发行总额15.00亿元，发行利率低至1.58% [11] - 中原高速2025年12月通行费收入为3.83亿元，同比下降1.2%，交通量656万台次，同比下降5.0% [11] - 赣粤高速2025年12月车辆通行服务收入为3.14亿元，同比下降4.8% [11] 核心观点与投资建议 快递行业 - 电商快递行业需求坚韧，价格战缓和带动价格上涨，释放企业盈利弹性，行业迎来良性竞争机会 [12] - 顺丰、京东物流有望受益顺周期回暖及持续降本，业绩与估值存在双升空间 [12] - 极兔有望受益于东南亚及新市场的高增长与份额提升 [12] - 建议关注圆通速递、中通快递、顺丰控股、极兔速递、申通快递 [12] 航运行业 - 看好原油运输受益于OPEC+增产周期与美联储降息周期，中东地缘不确定性或增强VLCC运价弹性，建议关注招商轮船、中远海能、招商南油 [13] - 看好散运市场复苏，环保法规推动老旧运力出清，叠加西芒杜铁矿投产与大宗商品需求催化，建议关注招商轮船、海通发展、海航科技、国航远洋 [13] - 看好亚洲内集运需求中长期成长性，供应链多元化是核心，美国关税是催化剂，同时集运小船运力青黄不接，建议关注海丰国际、中谷物流、锦江航运 [13] 船舶行业 - 船舶绿色更新大周期尚在前期，航运景气与绿色更新进度是需求核心驱动，新造船产能持续紧张，船厂订单饱满 [13] - 制约新造船市场的因素（市场低迷、地缘事件、法规待定）有望缓解，造船企业预计将进入利润兑现期，建议关注中国船舶、中船防务、中国动力 [13] 航空行业 - 需求增速可持续、供给双紧、油汇成本改善、行业共识形成等趋势明确，第三季度业绩有望成为长期行情启动信号，建议提前布局华夏航空、中国国航、中国东航、海航控股 [14] 供应链物流 - 深圳国际华南物流园转型升级提供业绩弹性，高分红下有望价值重估 [14] - 快运行业格局向好，竞争放缓，具备顺周期弹性，建议关注德邦股份、安能物流 [14] - 化工物流市场空间大，准入壁垒趋严，存在整合机会，建议关注密尔克卫、兴通股份 [14][15] 港口行业 - 港口经营模式稳定，现金流强劲，随着资本支出增速放缓，建议重点关注板块红利属性和枢纽港成长性，建议关注招商港口、唐山港、青岛港、北部湾港 [15]