全市场ETF资金流向概况 - 截至上周末，全市场权益类ETF总规模为51754.30亿元，过去一周场内总规模减少906.64亿元，总份额减少119.72亿份，资金净流出1287.41亿元 [1] - 从大类来看，行业&主题板块ETF净流入居前，达759.93亿元，主要由有色金属板块流入驱动；宽基&策略板块ETF净流出居前，达2115.86亿元 [1] 宽基&策略板块ETF资金流向 - 当周净流入前三大板块依次为：科创100（流入9.59亿元）、策略-红利（流入6.66亿元）、中证2000（流入1.77亿元）[2][3] - 当周净流出前三大板块依次为：沪深300（流出1033.81亿元）、科创50（流出274.49亿元）、创业板（流出245.39亿元）[2][3] - 科创100板块本周规模增加22.75亿元，本年规模增加55.29亿元，当前基金规模为311.75亿元 [3] - 沪深300板块本周规模减少1091.49亿元，本年规模减少725.33亿元，当前基金规模为11130.25亿元 [3] 行业&主题板块ETF资金流向 - 当周净流入前五大板块依次为：有色金属（流入169.14亿元）、计算机（流入165.10亿元）、人工智能（流入116.36亿元）、军工（流入70.55亿元）、文娱传媒（流入65.00亿元）[3][4] - 当周净流出前五大板块依次为：机器人（流出25.61亿元）、金融科技（流出23.88亿元）、光伏（流出21.61亿元）、电池储能（流出14.88亿元）、煤炭（流出12.24亿元）[3][4] - 有色金属板块本周规模增加193.47亿元，本年规模增加341.14亿元，当前基金规模为831.50亿元 [4] - 计算机板块本周规模增加175.30亿元，本年规模增加193.33亿元，当前基金规模为419.26亿元 [4] 国家电网“十五五”投资规划与公用事业板块 - “十五五”时期，国家电网公司固定资产投资预计将达到4万亿元，创历史新高，较“十四五”投资增长40% [5] - 2026年作为“十五五”开局之年，预计年度资本开支预算在7200亿元以上，显著高于2025年水平 [5] - 主网建设将优先于配网，目标是将跨区跨省输电能力提升超过30%，新建特高压线路将大规模采用柔性直流技术，推动核心功率器件的国产化替代 [6] - 配网投资聚焦于“主配微协同”与数智化升级，以满足3500万台充电设施接入需求 [6] - 行业竞争生态优化，预期2026年将出台新政遏制低价恶性竞争，招投标价格有望回暖，同时中国头部企业受益于海外高毛利订单的溢出效应 [7] - 公用事业ETF紧密跟踪中证全指公用事业指数，该指数反映公用事业行业内较具代表性与可投资性的上市公司证券的整体表现 [7] 半导体行业动态与投资机会 - 台积电预计2026年资本支出最高560亿美元，同比增长37%，其中70%-80%投向先进制程，支撑AI需求 [8][9] - 受此影响，美股半导体设备公司阿斯麦、应用材料、拉姆研究盘中分别上涨6.9%、8.5%、6.5%，创历史新高 [9] - 国内政策、资本、需求合力，国产设备订单有望加速，大基金三期增资招股书发布，国内先进制程扩产与供应链本土化加速 [9] - AI带动功率相关IC需求，有望持续推动成熟制程晶圆代工需求提升，部分晶圆厂八英寸产能利用率自2025年年中起已明显提高 [10] - 进入2026年，服务器、端侧AI等终端应用算力与功耗持续提升，继续刺激电源管理所需功率IC需求成长，PC/笔电供应链已提前启动相关零组件备货 [10] - 科创半导体ETF鹏华紧密跟踪上证科创板半导体材料设备主题指数，反映科创板半导体材料和设备上市公司证券的整体表现 [10] 主要指数表现与估值概况（截至2026/01/19） - 科创系列指数表现强劲：科创200指数上涨16.54%，科创100指数上涨14.27%，科创50指数上涨12.10% [11] - 中小盘指数表现突出：中证1000指数上涨8.83%，国证2000指数上涨9.34% [11] - 部分行业指数涨幅显著：中证传媒指数上涨20.37%，国证芯片指数上涨14.74%，空天军工指数上涨14.36%，国证有色指数上涨13.46% [11][12] - 金融地产板块表现疲弱：中证银行指数下跌5.47%，证券公司指数下跌0.78% [12] - 估值方面，中证500指数PE为37.38倍，处于近5年99.92%分位数；科创100指数PE为224.92倍，处于近5年51.68%分位数 [11]