宏观经济与政策动态 - 国务院新闻办公室将于2026年1月20日举行两场新闻发布会，分别由国家发展改革委介绍推动“十五五”良好开局情况，以及由财政部介绍发挥积极财政政策作用情况 [1] - 2025年12月，70个大中城市商品住宅销售价格环比总体下降、同比降幅扩大 [6] - 2025年全年中国国内生产总值达到1401879亿元，按不变价格计算，比上年增长5.0% [6] - 国际货币基金组织发布《世界经济展望报告》更新内容，上调了2026年中国经济增长预期 [7] 行业趋势与市场热点 - 卫星互联网行业步入快速发展期，我国于1月19日成功发射卫星互联网低轨19组卫星，近地轨道运载能力不少于12吨 [8] - 国内已形成GW星座、千帆星座等星座体系，2026年星座卫星发射数量有望进一步加速增长，民营商业火箭公司有望成为国家队的有效补充 [8] - 电网板块近期表现强势，相关ETF在1月19日涨逾7% [7] - 国家电网表示，“十五五”期间公司固定资产投资预计达到4万亿元，较“十四五”投资增长40% [7] - 因AI基础设施建设需求激增，内存芯片短缺在过去一个季度愈演愈烈，供应紧张状况预计将持续到2026年之后 [7] - 覆铜板（CCL）价格上调，日本Resonac公司宣布自3月1日起调涨PCB材料售价、涨幅达30%以上；建滔集团去年底新接单CCL价格全面调涨10% [9] - AI需求持续强劲，高端覆铜板（如M9材料）产能需求挤占普通产能，叠加原材料（如玻纤布）价格上涨，推动行业成本传导和涨价 [9] 公司公告与事件 - 华菱线缆公告，因在部分具体协议条款上未能达成一致，决定终止收购湖南星鑫航天新材料股份有限公司股权的交易意向性协议 [2] - 京山轻机自1月20日起复牌并被实施其他风险警示，股票简称变更为“ST京机” [3] - 易点天下公司股票将于1月20日开市起复牌 [4] - 江化微公司股票将于1月20日开市起复牌，公司实控人将变更为上海市国资委 [5] - 湖南裕能预计2025年度归母净利润为11.50亿元至14.00亿元，同比增长93.75%至135.87%，主要因磷酸盐正极材料产品销量大幅增长及成本管控有效 [10] - 江西铜业与兵工物资签订合作框架协议，有效期至2028年底，将供应阴极铜、铜杆等多种产品 [10] - 鼎通科技预计2025年度归母净利润为2.42亿元，同比增长119.59% [10] - 平治信息成为“浙江凌艾未来科技有限公司智算服务项目”中标候选人，中标含税金额约为4.89亿元 [10] - 金诚信及子公司签订多项采矿合同，其中与四川鑫源矿业的合同预估总价款约4.574亿元，与云南驰宏锌锗的合同第一年预估价款约1.074亿元 [11] - 众合科技牵头的联合体中标重庆轨道交通18号线北延工程信号系统工程项目，标的金额为1.41亿元 [11] - ST远智预计2025年归母净利润9000万元至1.1亿元，同比增长396.77%至507.16%，因出口业务良好增长及国内市场巩固 [11] - 好上好预计2025年度归母净利润为6500万元至8300万元，同比增长115.64%至175.35%，因行业景气度上行、销售规模扩大及融资成本下降 [12] 资金动向与机构观点 - 1月19日，双杰电气获机构席位净买入5905.91万元，占总成交额比例为1.72% [13] - 华金证券研报认为，双杰电气作为老牌输配电企业，新能源电站项目开发取得显著成果，2025年曾中标“宁电入湘”配套光伏项目等，以新能源产业带动业务增长 [14] - 1月19日，机构席位还净买入省广集团、金风科技、中国铀业、新金路、纳百川等公司 [14] 技术进展与产业链动态 - 2026阿里云PolarDB开发者大会于1月20日在上海举办，聚焦Agentic AI时代云原生数据库技术趋势 [2] - 佰维存储的ePOP系列产品已被Meta、Google、小米、阿里等国内外知名企业应用于AI/AR眼镜、智能手表等设备，公司是Meta AI智能眼镜ROM+RAM存储器芯片的国内主力供应商 [15] - 天承科技在存储厂应用场景的产品包括大马士革电镀液、硅通孔TSV填孔电镀液，并自主研发了可用于下一代混合键合技术的电镀铜添加剂 [15]