交易概述 - 爱博医疗于2026年1月20日与德美医疗及其创始人签署《投资意向书》，拟通过并购贷款及自有资金出资方式收购德美医疗不低于51%的股权并取得控制权 [2] - 本次交易不构成关联交易，也不构成重大资产重组 [4][9] - 签署的《投资意向书》主要为意向性约定，除保密、尽职调查、排他期等少数条款外，其他条款非约束性，不构成投资承诺，暂无需提交董事会或股东会审议 [5][9] 交易战略与必要性 - 公司坚持内生增长与外延发展的双轮驱动战略，重点布局兼具医疗和消费属性的健康赛道，本次收购旨在培育新的利润增长点，将现有优势延伸至运动医学等高潜力细分赛道 [7] - 伴随全民健康意识提升与健身人群规模扩大，运动医学市场需求持续释放，目前中国运动医学市场仍以进口产品为主导，国产替代空间广阔 [6] - 通过收购控股权，公司可拓宽医疗健康领域布局，在研发、生产制造、销售渠道等方面与标的公司产生协同，以提升公司业绩与股东回报水平 [2][15] 标的公司（德美医疗）基本情况 - 德美医疗是国内运动医学的头部企业，是国家高新技术企业和“专精特新”小巨人企业，拥有276项专利技术 [2][11] - 公司已实现核心技术突破与全产业链布局，产品线全面覆盖运动健康领域，贯穿术前预防、手术治疗及术后康复等关键环节 [6] - 公司已入选第四批国家高值医用耗材集采A组，处于行业第一梯队，核心产品集采报量位居前列 [2][6] - 公司拥有临床专家资源和学术平台，销售网络覆盖全国及东南亚、拉丁美洲、中东、欧洲等海外区域 [2][12] - 公司在北京、重庆、四川等地建立了现代化生产基地及研发中心，已获得34张三类、48张二类、63张一类医疗器械产品注册证 [11] - 公司现有员工300余人，交易完成后，爱博医疗将保留其核心团队 [12] 交易定价与财务 - 公司预估本次拟收购的标的公司整体估值不超过人民币10亿元 [14] - 初步对价基于对标的公司技术先进性、业务发展情况、过往经营业绩的综合评估，并参考了行业估值水平及业务协同价值 [14] - 最终交易价格将以资产评估机构出具的评估报告为依据，结合尽职调查结果协商确定 [5][14] - 标的公司2023至2025年度财务数据存在未确认的股份支付、递延所得税等调整事项，经调整的财务数据并非最终尽调审核结果 [14] 交易后续步骤与条件 - 本次投资金额需根据财务、法律尽职调查结果及双方协商确定 [8] - 标的公司及创始人需在交易文件签署前，负责与前轮投资人协商可能影响本次交易的义务（如回购、反稀释权等），相关解决方案需获得投资方事先书面同意 [3] - 本次投资事项需另行签署正式投资协议，并将依据项目金额履行相应的内部决策和审批程序 [5]