市场环境与行业机遇 - 2024年"9·24"重磅金融政策为股市注入强心剂，A股、港股市场迎来显著提振，增量资金持续流入[1][2] - "十五五"规划建议将科技创新与新质生产力置于核心位置，为资本市场提供了长期政策保障，有效稳固了市场热度与投资者信心[2] - 我国股市具备坚实的政策支撑基础，但市场运行并非线性推进，全球外部环境变化、国内经济复苏节奏等因素仍可能引发短期波动[2] - 居民储蓄搬家趋势逐步显现，呈现出长期趋势与短期波动并存的渐进特征[2] - 增量资金的持续入场，为券商行业带来了全方位的发展机遇，催生了券商经纪、财富管理、投行、资管等多业务线的增长动能[3] 行业转型趋势与挑战 - 券商经纪业务面临综合佣金率持续走低、市场增量空间收窄、价格战内卷等多重挑战[4] - 传统卖方模式下服务重心偏离客户真实需求的问题日益凸显，行业竞争焦点正从价格比拼转向专业服务能力较量[4] - 行业竞争焦点正从产品销售转向配置方案提供，从短期规模追求转向长期保有量增长，从人海战术转向人机协同精准获客[4] - 市场波动与储蓄搬家的渐进性，凸显了券商买方投顾模式的核心价值，通过专业服务帮助投资者穿越周期[2] 华安证券买方投顾转型路径 - 公司以"研、投、顾"能力提升为核心，结合科技赋能，构建"四位一体"的买方投顾转型路径[5] - 打造买方视角的财富配置服务链，整合内外部研究资源，形成涵盖多类型资产的投资管理能力[5] - 强化人才队伍建设，与专业机构联合打造"2+2+1"买方投顾人才培养体系，在分支机构构建配置型、交易型、ETF、线上四类"星投顾"队伍[5] - 优化考核激励机制，降低短期业绩指标权重，加大买方投顾转型成效考核，建立以持续佣金、管理服务费为主的长期收费模式[5] - 推动大财富条线一体化协同，联动资管与财富管理投研内核，实现产品研究、投资策略、渠道对接、人才培养的系统化整合[5] - 深化科技赋能，提升客户画像精准度，推进基于账户诊断的资产配置系统建设，打造客户分类适配的服务体系[5] 华安证券科技与AI应用成果 - 依托AI技术丰富投资研究应用场景，贯通数据底座，实现基金投顾底层数据与公司数据仓库深度对接[6] - 2024年新建基金研究平台，以一体化数据为产品遴选提供智能化支持[6] - 在客户服务端打造智能投顾体系，上线智能条件单、智能诊股、AI选股等多类工具[6] - 推出"鑫盈家-赢智投"智能工具+人工投顾的服务产品，自2024年6月上线以来，累计服务客户超1万人，服务资产超50亿元[6] 财富管理与资产管理业务协同 - 财富管理与资产管理业务的协同发展，是行业构建差异化竞争优势的关键[7] - 财富条线凭借客户需求洞察力与渠道优势，为资管业务提供精准产品定制方向；资管条线则以专业投研能力，为财富管理转型提供核心支撑[7] - 公司将营业部渠道视为资管业务的"基本田"，自资管新规实施以来，便确立"绝对收益"理念，以高流动性、低波动纯债策略产品切入，通过营业部渠道精准服务稳健型客户[7] - 通过私募FOF模式深化协同，整合财富条线客户洞察与私募资源优势，结合资管条线专业筛选能力，构建涵盖量化对冲、CTA、宏观策略等多策略的产品组合[7] - 构建"人才+专业"的双轮驱动赋能模式：向财富条线输送资管领域的管理与投研人才；组建业务协同小组，以"专业下沉"方式点对点服务分支机构[8] 未来业务发展布局 - 财富管理转型聚焦产品、投顾、科技、客群、人才五大维度进行改革[8] - 持续丰富产品线布局，提升大类资产配置把控能力；强化投顾"投"与"顾"的双重能力，打造精品投顾产品品牌[8] - 加大科技场景化应用，探索中小客群集约化运营模式；聚焦重点客群深化精准服务，优化客户结构与资产规模[8] - 资管业务围绕"协同、转型、考核、科技"四大方向推进[8] - 深化与财富条线的协同效能，通过区域工作组强化分支机构逆周期服务支持；加速权益类投资转型，聚焦定增与FOF两大方向，构建多策略产品体系[8] - 推行市场化长周期考核机制；强化金融科技赋能，推动产品全生命周期系统上线，实现业务流程自动化与数据决策可视化[8]