宏观经济与政策 - 财政金融协同促内需一揽子政策出炉，首次设立5000亿元民间投资专项担保计划，引导银行新增投放5000亿元中小微企业民间投资贷款，并首次实施覆盖新能源汽车、工业母机等14个重点产业链及上下游产业的中小微企业贷款贴息政策 [1] - 国家发改委表示2026年宏观政策发力点在于做强国内大循环，全方位扩大内需，将优化“两新”政策支持范围和补贴标准，研究设立国家级并购基金，谋划推进一批“十五五”时期高技术产业标志性引领性重大工程 [2] - 财政部表示2026年财政赤字、债务总规模和支出总量将保持必要水平，确保总体支出力度“只增不减”，并继续安排超长期特别国债用于“两重”建设和“两新”工作 [3] - 财政部、税务总局将养老、托育、家政等社区家庭服务业税费优惠政策延期至2027年12月31日，提供相关服务取得的收入免征增值税 [3] - 两部门联合发布支持城市更新行动系列举措，着力破解政策堵点 [3] - 2025年我国对外非金融类直接投资1456.6亿美元，同比增长1.3%，连续9年保持世界前三，对外承包工程新签合同额2892.2亿美元，增长8.2% [3] - 1月LPR报价连续8个月“按兵不动”，1年期为3.00%，5年期以上为3.50% [3] 金融市场动态 - 周二A股震荡调整，上证指数收跌0.01%报4113.65点，深证成指跌0.97%，创业板指跌1.79%，市场成交额升至2.8万亿元，市场风格呈现从高估值成长板块向价值板块切换的特征 [4] - 港股延续调整，恒生指数收盘跌0.29%，恒生科技指数跌1.16%，南向资金净买入近37亿港元 [4] - 美国三大股指全线收跌，道指跌1.76%，标普500指数跌2.06%，纳指跌2.39%，录得10月以来最大跌幅，市场避险情绪盛行 [13] - 欧洲三大股指收盘全线下跌，德国DAX指数跌1.08%，法国CAC40指数跌0.61%，英国富时100指数跌0.67% [13] - 亚太主要股指多数下跌，日经225指数跌1.11%连续4日下挫，韩国综合指数下跌0.39%结束连续12天上涨 [14] - 中国债市现券收益率下行，30年期国债“25超长特别国债06”收益率下行2.75bp [15] - 美债收益率集体上涨，10年期美债收益率涨7.94个基点报4.293%，30年期美债收益率涨8.85个基点报4.920% [15] - 日本长期国债遭遇抛售，30年期和40年期国债收益率单日涨逾25个基点，40年期国债收益率升至4%上方，为近30多年来首次 [2] 行业与公司表现 - A股逐步迎来业绩预告高峰，已有超过500家公司披露2025年业绩预告，其中约200家预计业绩增长，逾百家企业预计归母净利润最高增幅超100%，科技领域多个细分赛道保持高景气 [4] - 光伏、白酒、生猪养殖等细分领域企业业绩承压 [5] - 2025年量化指数增强产品全年平均收益率达45.08%，近九成产品实现正超额收益，中小盘指增策略领跑 [5] - 高盛首席中国股票策略师刘劲津表示，2026年中国股市涨幅将主要由盈利驱动，企业盈利增速将从2025年的4%加速至2026年和2027年的14% [5] - 多家公司发布业绩公告：海康威视2025年净利润同比增长18.46%，宁波银行同比增长8.13%，越秀资本预增50%-60%，通富微电预增62.34%-99.24%，永辉超市预计净亏损21.4亿元，国晟科技预计净亏损3.25亿元-6.5亿元 [7] - 多家公司发布重要公告：合盛硅业控股股东拟减持不超过3%股份，爱博医疗拟收购德美医疗不低于51%股权，华秦科技签超3亿元销售合同，康欣新材拟3.92亿元跨界收购宇邦半导体51%股权遭问询 [8] - 雪球平台22个大V账号因涉资本市场违规信息被永久封禁，包括“杭州新城路”、“轮回666”和“福禄娃爷爷” [1] 商品与外汇市场 - 国内商品期市涨跌互现，碳酸锂涨停，贵金属强势，沪银涨近4%，基本金属走势分化，沪锡涨超8%，双焦期货领跌，焦煤跌4.5% [16] - 国际贵金属期货普遍收涨，COMEX黄金期货涨1.98%报4769.10美元/盎司，COMEX白银期货涨0.19%报94.46美元/盎司 [17] - 美油主力合约收涨0.15%报59.52美元/桶，布油主力合约跌0.06%报63.9美元/桶 [17] - 伦敦基本金属多数走低，LME期铜跌1.3%报12796.5美元/吨，LME期锡涨0.8%报49650美元/吨 [17] - LME现货铜价大幅飙升，周三到期的铜合约较次日到期合约升水64美元，单日飙升幅度创下1998年有记录以来最大之一 [18] - 在岸人民币对美元16:30收盘报6.9603，较上一交易日上涨33个基点 [19] - 纽约尾盘美元指数跌0.50%报98.55，离岸人民币对美元上涨10.0个基点报6.9558 [19] 产业与科技趋势 - TrendForce集邦咨询预估2026年全球AI服务器出货量同比增长28%以上，并将带动通用型服务器替换与扩张周期 [9] - 微软CEO纳德拉表示能源成本将成为决定哪些国家能赢得AI竞赛的关键因素，未来GDP增长将与驱动AI的能源成本高度相关 [10] - 马斯克旗下xAI完成200亿美元融资后估值达2500亿美元，马斯克财富暴涨至近8000亿美元 [10] - 马斯克旗下社交媒体平台X正式开源了基于Grok Transformer架构、完全由AI驱动的新推荐算法 [11] - 三星电子美国首座晶圆厂计划于今年3月启动EUV设备试运行，目标在2026年下半年为特斯拉AI5和AI6自动驾驶芯片量产做准备 [11] - 国家医保局正式印发辅助操作类立项指南，围绕3D打印、示踪增强成像等医疗科技创新成果，规范形成37项价格项目 [9] - “十五五”期间我国将持续完善水资源管理制度，力争到2030年节水产业规模超过1.2万亿元 [8] 房地产与城市发展 - 北京市2026年建设用地供应计划公布，全年安排商品住宅用地200至240公顷，保障性住房用地350公顷，首次单列城市更新计划指标 [9] - 广州正积极推动国有土地上房屋更新立法，今年全年城中村改造计划完成固定资产投资1200亿元 [9] 国际局势与地缘政治 - 美国总统特朗普威胁如果最高法院就关税问题作出不利裁决，将使用“许可制度”等替代手段，并威胁对法国葡萄酒和香槟征收高达200%的关税 [11][12] - 欧洲议会宣布冻结对去年7月与美国达成的贸易协议的批准程序，以回应特朗普的施压举措 [12] - 丹麦养老基金AkademikerPension计划“清仓”约1亿美元美国国债，称美国“不再是优质信用主体” [2] - 韩国将暂缓兑现今年在美国投资最多200亿美元的承诺，因韩元兑美元自2025年下半年以来已下跌超过8% [12] - 加拿大武装部队模拟了美国对加拿大的军事入侵以及可能的回应，据信是一个世纪以来首次 [12]