固态电池行业前景与催化 - 核心观点：一季度催化不断，继续旗帜鲜明看好固态电池板块春季行情 [1] - 政策与标准：节能与新能源汽车产业发展部际联席会议2026年度工作会议提出加快突破全固态电池技术，首个国家级固态电池标准《电动汽车用固态电池第1部分：术语和分类》已进入征求意见阶段，以“混合固液电池”作为标准术语 [1] - 行业进展：随着固态电池中期验收如期进行，各企业中试线样品受到严苛检验，技术方案将进一步收敛，确定性逐步增强，头部电池厂及整车厂有望开启新一轮订单招标 [1] 铜市场供需与价格分析 - 核心观点：铜价受供应扰动、需求增长及贸易流向变化推动大涨，后续走势存不确定性 [2] - 供应端扰动：去年印尼、智利矿山事故致供应中断，智利铜矿罢工加剧短缺，南美铜矿产量占比下滑、新项目审批滞后，加工费低迷使冶炼厂削减产能 [2] - 需求端增长：新能源转型、AI基建带动铜消费，电动汽车、数据中心对铜需求高于传统领域 [2] - 贸易与政策变量：美国拟加征铜关税的预期，促使交易商向美出口铜，推高其他地区供应紧张程度，后续美国关税政策、库存流向的实际变化节奏不明 [2] - 替代与供应影响：“铝代铜”短期难替代，再生铜供应增长的影响待观察 [2] 自动驾驶产业化进程 - 核心观点：2026年是全球L4级自动驾驶产业化关键一年 [3] - 立法突破：2026年1月13日，美国众议院审议《SELF DRIVE Act of2026》，拟将FMVSS豁免上限从2500辆提升至9万辆并确立联邦优先权，两党罕见达成共识，近十年立法僵局有望打破 [3] - 商业化进展：Waymo周订单已达45万次、Tesla Cybercab预计4月量产，美国Robotaxi商业化进入规模扩张期 [3] - 全球趋势：美国联邦立法框架明确化叠加中国L3试点落地及L4商业化提速 [3]