银行业负债端与息差展望 - 2026年居民和企业部门中长期存款到期规模预计为58.3万亿元，相较2025年多增5.6万亿元 [1] - 其中居民部门到期规模达37.9万亿元，较2025年多增4.3万亿元，为近5年最高水平 [1] - 定期存款到期重定价，在理想情形下预计将减少银行约5500亿元左右的负债端成本，推动银行付息率下降31个基点 [1] 存款到期节奏与结构 - 2026年居民和企业部门定期存款主要集中在一季度到期，占比54% [1] - 居民部门定期存款一季度到期规模占比超过60% [1] - 大规模存款到期可能对银行负债端稳定性造成扰动 [1] 对权益市场的潜在影响 - 2026年大规模居民存款到期，有望为权益市场带来增量资金，利好股市 [1] - 考虑到居民存款到期主要集中在一季度，本轮“春季躁动”行情有超预期的可能 [1] 对债券市场的潜在影响 - 居民存款搬家对债券实际配置力量、期限利差的影响则有待观察 [1]