行业景气度与投资逻辑 - 在存储芯片扩产和涨价热潮下，半导体设备与材料板块作为上游“卖铲人”环节，相比AI产业链其他环节可能拥有更高的订单能见度和业绩能见度 [1][5] - 叠加国产替代进程的推进，半导体设备与材料板块的景气度或将持续提升 [1][5] - 存储芯片巨头美光科技于2026年1月17日宣布，计划以18亿美元收购一处晶圆厂设施以扩充其存储芯片产能，行业巨头的扩张动作被视为市场风向标，有望继续维持存储芯片扩张趋势，并释放更多上游订单，对半导体设备与材料的中长期发展逻辑形成支撑 [1][5] 市场资金动向 - 基于板块的长期投资价值，2026年1月1日至1月20日期间，布局半导体设备和材料的ETF累计已获得超过165亿元资金加仓，成为市场认可度和共识度较强的方向之一 [1][5] - 其中，科创半导体设备ETF（588710）在2026年1月15日至1月20日连续4个交易日获得资金净流入，尽管板块近期有所回落，但仍获资金逆势关注 [1][5] - 该ETF份额和规模均攀升至历史新高，分别达到9.76亿份和18.89亿元，同时其成交活跃度明显提升，2026年日均成交额达3.18亿元，相较2025年的0.95亿元水平显著增长 [1][5] 特定投资工具分析 - 科创半导体设备ETF（588710）及其联接基金（A类024974/C类024975）跟踪上证科创板半导体材料设备主题指数，该指数中“半导体设备+半导体材料”行业权重占比达84.8% [1][5] - 该指数区别于其他部分半导体类指数，其选股范围100%集中于科创板市场，更聚焦的选股范围有望进一步放大指数的硬科技成色 [1][5] - 该ETF的基金管理人华泰柏瑞基金是国内首批ETF管理人，旗下拥有包括红利ETF（510880）、红利低波ETF（512890）等在内的“红利全家桶”系列产品，可作为“哑铃策略”中的防御端选择 [1][5]