投资建议：公司是国内第三方车载电源龙头，依托国内头部客户基本盘与海外增量市场的双向发力，后 续产品放量空间广阔。由于公司业绩预告超预期，我们适当调高全年预测，预计2025-2027 年公司营业 总收入分别为40.77/53.96/65.93 亿元，同比增长110.8%/32.4%/22.2%；归母净利润分别为2.42/3.65/5.17 亿元，同比增长155.6%/51.0%/41.5%；对应EPS 分别为1.56/2.35/3.32 元/股。维持"买入"评级。 风险提示：市场竞争加剧的风险、技术创新的风险、新业务开拓不及预期的风险、下游客户集中度较高 的风险等。 事件：2026 年1 月15 日，公司发布2025 年度业绩预告，2025 年公司预计实现营收超过40.00 亿元，同 比增长超过100%；预计实现归母净利润2.10-2.50 亿元，同比增长122%-164%；预计实现扣非归母净利 润2.00-2.40 亿元，同比增长168%-222%。 2025 年营收大幅增长，归母净利润创年度新高。分季度看，2025Q4 公司预计归母净利润0.73-1.13 亿 元，同比增长508%-842%，环比增加4%- ...