文章核心观点 - 2024年“9·24”重磅金融政策为A股和港股市场注入活力，带来增量资金并加速居民资产配置需求释放，证券行业正站在财富管理与资产管理协同发展的关键节点 [1] - 华安证券副总裁唐泳表示，公司将通过破解传统业务困局、科技赋能买方投顾转型、多维布局业务增长路径，以财富管理与资管业务协同为核心，响应居民资产配置重构需求 [1] 市场环境与行业机遇 - 2024年“9·24”金融政策为股市注入强心剂，“十五五”规划将科技创新与新质生产力置于核心，为资本市场提供了长期政策保障，有效稳固了市场热度与投资者信心 [2] - 增量资金持续入场激活了市场流动性，催生了券商经纪、财富管理、投行、资管等多业务线的增长动能 [3] - 券商行业面临三大发展机遇：夯实经纪业务基础以承接市场扩容规模增量；加速财富管理转型，以买方投顾服务挖掘长期价值；强化差异化竞争，头部券商聚焦综合服务，中小券商打造特色优势 [3] 行业挑战与转型方向 - 券商经纪业务面临综合佣金率持续走低、市场增量空间收窄、价格战内卷等多重挑战，传统卖方模式服务重心偏离客户真实需求的问题日益凸显 [4] - 行业竞争焦点正从价格比拼转向专业服务能力较量，从产品销售转向配置方案提供，从短期规模追求转向长期保有量增长，从人海战术转向人机协同精准获客 [4] 华安证券的买方投顾转型路径 - 公司以“研、投、顾”能力提升为核心，结合科技赋能，构建“四位一体”的买方投顾转型路径 [5] - 具体措施包括：打造买方视角的财富配置服务链，整合内外部研究资源；强化人才队伍建设，构建“配置型、交易型、ETF、线上”四类“星投顾”队伍；优化考核激励机制，降低短期业绩权重，建立以持续佣金、管理服务费为主的长期收费模式；推动大财富条线一体化协同 [5] - 深化科技赋能，提升客户画像精准度，推进基于账户诊断的资产配置系统建设 [6] - 在“AI+买方投顾”创新模式中，公司依托AI技术丰富投资研究应用场景，2024年新建基金研究平台，在客户服务端打造智能投顾体系，上线智能条件单、智能诊股、AI选股等多类工具 [6] - 推出“鑫盈家-赢智投”智能工具+人工投顾服务产品，自2024年6月上线以来，累计服务客户超1万人，服务资产超50亿元 [6] 财富管理与资产管理业务协同 - 财富管理与资产管理业务具有天然协同基础，财富条线凭借客户需求洞察与渠道优势为资管业务提供精准产品定制方向，资管条线以专业投研能力为财富管理转型提供核心支撑 [7] - 公司将营业部渠道视为资管业务的“基本田”，自资管新规实施以来确立“绝对收益”理念，以高流动性、低波动纯债策略产品切入，通过营业部渠道精准服务稳健型客户 [7] - 随着资管业务向多元化策略转型，公司通过私募FOF模式深化协同，整合财富条线客户洞察与私募资源优势，结合资管条线专业筛选能力，构建涵盖量化对冲、CTA、宏观策略等多策略的产品组合 [7] - 公司构建“人才+专业”的双轮驱动赋能模式，向财富条线输送资管领域的管理与投研人才，并组建业务协同小组以“专业下沉”方式点对点服务分支机构 [8] 未来业务发展布局 - 财富管理转型将聚焦产品、投顾、科技、客群、人才五大维度：持续丰富产品线布局；强化投顾“投”与“顾”的双重能力；加大科技场景化应用，探索中小客群集约化运营模式；聚焦重点客群深化精准服务 [8] - 资管业务将围绕“协同、转型、考核、科技”四大方向推进：深化与财富条线的协同效能；加速权益类投资转型，聚焦定增与FOF两大方向；推行市场化长周期考核机制；强化金融科技赋能，推动产品全生命周期系统上线 [8]