公司港股上市申请 - 南京埃斯顿自动化股份有限公司于1月15日正式向港交所主板提交上市申请，华泰国际担任独家保荐人，此为继2025年6月27日递表失效后的二次递表 [1][10] - 公司此前已在深交所上市，截至1月21日收市，其A股总市值约为219亿元 [1][10] 市场地位与业务概览 - 公司是中国工业机器人领军企业，主要向汽车、工程机械、重工业及锂电池等多个制造领域提供工业机器人、智能制造系统、自动化核心部件及运动控制系统 [3][12] - 根据弗若斯特沙利文资料，埃斯顿在中国工业机器人解决方案市场的国产企业中出货量连续多年保持第一，并于2025年上半年在国内市场出货量超越外资品牌，成为首家登顶中国市场的国产机器人企业，按收入计亦跻身首位 [3][12] - 2024年，按收入计，埃斯顿在全球及中国市场的所有制造商中均排名第六，全球市场份额为1.7%，中国市场份额为2% [3][12] - 公司全球拥有75个服务网点，运营7个制造基地，业务覆盖欧洲、东南亚、美洲等主要制造业区域，并在欧洲设立生产基地实现本地化交付，整合德国、英国、美国等全球研发资源，形成“中外互补”研发体系 [3][12] 品牌与收购战略 - 公司拥有Estun、Cloos、Trio、M.A.i等多个品牌，其中Trio、M.A.i及Cloos均为2015年A股上市后收购而来 [3][12] - Estun品牌涵盖各类机器人型号及部分自动化核心部件和运动控制系统，是公司业务核心 [4][13] - 2017年收购全球知名高端运动控制品牌Trio和专注于智能制造系统的M.A.i，通过融合Trio先进运动控制器与自身伺服驱动技术，公司成功从核心部件生产商转型为集成型高端运动控制解决方案提供商 [4][13] - 2020年收购Cloos，获得先进的机器人系统与一站式焊接解决方案，显著提升了公司在工业焊接领域的技术能力 [5][14] 财务表现 - 报告期内（2022年、2023年、2024年及2025年前九个月），公司营业收入分别为38.81亿元、46.52亿元、40.09亿元和38.04亿元，呈现先升后降趋势 [6][15] - 同期净利润分别为1.84亿元、1.34亿元、-8.18亿元和0.3亿元，2024年出现亏损 [6][15] - 公司解释亏损主要源于收入不及预期、毛利率下滑以及期间费用增加（特别是人员费用），并计提了商誉减值和资产减值 [7][16] - 报告期内，公司毛利率持续下滑，分别为32.9%、31.3%、28.3%、28.2% [8][17] 产品与技术 - 公司基于自主化机器人核心技术，已打造出95款工业机器人产品，负载范围从3kg覆盖至1200kg [7][16] - 产品形态多样，包括SCARA机器人、协作机器人、通用多关节机器人以及针对高防护、洁净、防爆、折弯、码垛、焊接、冲压等特殊场景的行业专用机器人 [7][16] - 公司还提供数十种成熟的行业工艺软件包，广泛应用于汽车、光伏、锂电池、汽车零部件、电子制造、工程机械、海工船舶等领域 [7][16] 行业市场前景 - 全球工业机器人解决方案市场规模按收入计由2020年的147亿美元增长至2024年的254亿美元，复合年增长率为14.6%，预计到2029年将达到518亿美元，2024年至2029年复合年增长率为15.4% [6][15] - 中国已成为全球市场增长重要动力，市场规模由2020年的69亿美元增长至2024年的127亿美元，复合年增长率为16.5%，预计到2029年有望达到288亿美元，2024年至2029年复合年增长率将达17.8% [6][15] 本次IPO募资用途 - 募集资金计划用于：扩充全球生产能力；在全球产业链上下游有选择地寻求战略联盟、投资及收购机会；投资研发项目以推动下一代工业机器人技术发展；提升全球服务能力及开发组织范围内的数字化管理系统；部分偿还现有贷款；以及用于营运资金及一般企业用途 [5][14] 股权结构 - 港股IPO前，吴波（直接持股12.74%）、刘芳夫妇及其儿子吴侃（直接持股0.15%）、南京派雷斯特（持股29.26%）合计持有公司约42.15%股份，为控股股东 [5][14] - 吴波为公司董事长、首席战略官，吴侃为公司副董事长、总经理，南京派雷斯特由上述一家三口全资持有 [5][14]