公司发布正面盈利预告，预计2025 年净利润同比增长不低于34% 通过连锁克服行业高度分散格局，公司将从"1 到N"在中国20 个核心城市打造"1 亿元收入Club"并强化 供应链自主可控能力；（3）超级数字化：美丽田园的精准推送活动以低于2%的获客费用撬动高达80% 的新会员次年留存率，公司将持续推动数智融合发展，将AI 能力融入产品创新。 风险提示：门店整合效果不及预期，门店拓展不及预期，医疗事故风险。 公司发布业绩预告：2025 年预计实现收入不少于30 亿元（同比+16%及以上），经调净利润不低于3.8 亿元（同比+40%及以上）；净利润不低于3.4 亿元（同比+34%及以上），业绩增长强劲，展现出穿越 经济周期的强大韧性和发展潜力。考虑公司坚定"内生+外延"双轮驱动战略，清晰的战略路径有望重塑 美业价值新空间，我们上调盈利预测，预计公司2025-2027 年归母净利润为3.42/4.36/4.91亿元（原值为 3.10/4.06/4.72 亿元），对应EPS 为1.36/1.73/1.95 元，当前股价对应PE 为18.0/14.1/12.5 倍，维持"买 入"评级。 机构：开源证券 （1）外延扩张 ...