市场行情与板块表现 - 1月22日上午A股三大指数集体上涨 上证指数盘中上涨0.36% [1] - 国防军工、石油石化、建筑材料等板块涨幅靠前 有色金属、美容护理跌幅居前 [1] - 芯片科技股持续走强 截至9:46芯片ETF（159995.SZ）上涨0.68% [1] 芯片ETF成分股表现 - 芯片ETF成分股澜起科技上涨7.80% 龙芯中科上涨7.75% 晶盛机电上涨5.95% 海光信息上涨3.26% 景嘉微上涨2.65% [1] - 芯片ETF跟踪国证芯片指数 其30只成分股集合A股芯片产业材料、设备、设计、制造、封装和测试等龙头企业 包括中芯国际、寒武纪、长电科技、北方华创等 [3] 存储芯片市场供需与价格预测 - TrendForce预计常规DRAM 2026年第一季度价格环比增长55%至60% 主要因原厂大规模转移产能至服务器和HBM应用导致其他市场供应吃紧 [3] - TrendForce预计NAND 2026年第一季度价格环比增长33%至38% 原厂管控整体产能且同样受到服务器排挤效应 [3] - 海外NAND大厂闪迪曾向多家客户提出100%现金预付的长期锁量方案 最长或涉及3年合约 同时其2026年第一季度合约价格最高或有近翻倍增长 高于市场30%至40%的预期 [3] 行业分析与投资观点 - 招商证券预计2026年全年全球存储供给整体维持偏紧状态 AI需求增长持续高于产能扩张速度 [3] - 其他消费类存储和利基型存储受到产能挤压和下游恐慌备货等因素 价格涨幅远超常规水平 [3] - 招商证券认为今年国内存储产业链多环节将受益于缺货涨价浪潮 核心建议关注存储原厂、存储模组/芯片公司、存储封测/代工等环节 [3]