行业竞争态势 - 云计算行业竞争激烈，战场已从比拼计算、存储、网络等基础能力，转向大数据、数据库，再到当前的AI能力 [1] - 竞争激烈程度通过机场广告战可见一斑，广告关键词为“AI”，主要厂商包括阿里云、百度智能云、火山引擎等 [1] - 有厂商高管认为，当前竞争更加激烈，云基础设施和AI模型的表现是重要衡量标准 [1] - 部分厂商认为投入巨额广告费用（如1000万元）不如用于市场客户活动 [1] 市场增长与厂商目标 - 腾讯云披露，过去一年其AI及SaaS产品相关订单翻倍，AI大模型产品收入两年内增长超50倍，合作伙伴公有云收入实现百分比两位数增长 [2] - 阿里云智能集团目标拿下2026年中国AI云市场增量的80% [2] - 行业判断，云计算市场容量将在AI的拉动下迎来扩容，下一年中国AI云市场增量的10%将会大于上一年的全量 [2] - 2025年市场出现拐点，上半年因DeepSeek，下半年因Agent（智能体），市场活力被激发 [2] AI应用与需求变化 - Agent（智能体）需求自2024年下半年开始井喷，客户选择私有、混合域或公有云部署 [3] - 腾讯云的SaaS产品包括企业协同、开发工具等类别，其中腾讯地图旺店、AI编程工具CodeBuddy在2024年收入实现数倍增长 [3] - 腾讯公有云已有约20%的收入来自SaaS [3] - AI应用已渗透至传统行业，如工业质检、工业制造、能源、医疗等 [3] 商业模式与竞争焦点演变 - 2024年云市场开启大模型价格战，厂商接连宣布大模型免费或降价，token价格持续下降，存在激烈价格竞争 [4] - 有AI硬件厂商表示，接入大模型价格很低，在A平台消费5万元以上，B平台会以半价吸引迁移 [4] - 行业观点认为，仅消耗token不是健康的生意，用户黏性差，单纯的价格游戏（如价格从五毛降至一分）无意义 [4] - AI变现不应通过token和算力免费实现，重点应转向设计应用场景，如为AI硬件提供音视频能力、与微信互联等 [4] - AI竞争进入下半场，焦点从2024下半年至2025上半年争抢计算卡资源、销售算力，转向2026年用AI解决企业具体业务问题，策略从销售资源类算力转向销售应用类产品 [5] - 头部模型厂商实力逐步收敛，模型能力代际差缩小，下半场更比拼解决场景痛点的实力 [5] 算力资源供应 - 2024年11月腾讯管理层表示，AI芯片供应紧张时优先内部使用，内部GPU资源足够，但若无供应限制，云业务收入应增长更快 [5] - 在对外算力有限的情况下，目前资源紧张程度未到需严格挑选客户的地步，基本采用先到先得原则 [5] - 公司正在尝试使用一些国产算力 [5]