行业动态：被动元件巨头集体提价 - 华新科宣布自2月1日起对全阻值范围电阻产品进行价格调整，预计涨幅约20% [1][13] - 国巨已通知自2月1日起对部分电阻产品涨价，调涨幅度为15%至20% [1][13] - 松下宣布自2026年2月1日起对部分钽电容价格上涨15%至30% [1][13] 涨价核心驱动因素 - 原材料成本上涨是主因，核心金属材料如银、钯、锡、铜等价格波动加剧成本压力 [2][14] - 国巨指出贵金属如白银、钌和钯的价格飙升导致芯片产品线成本显著上涨 [2][14] - AI发展推动产业扩容，AI服务器主板MLCC用量达3000~4000颗，较传统服务器提升超100%，其中耐高温型号占比高达85% [2][14] 行业市场规模与增长前景 - 2023年中国被动元件行业市场规模为1237.65亿元，预计2030年将达到2583.59亿元，2023-2030年复合增长率为11.09% [3][15] - AI技术快速发展将拉动高端MLCC、芯片电感、钽电容、封装材料及上游原材料行业快速发展 [2][14] 相关上市公司市场表现 - A股被动元件相关公司有20余家，受涨价消息刺激股价表现良好 [4][17] - 龙头风华高科年内股价涨幅超26%，其已于去年11月对多类产品提价，最高涨幅达30% [4][17] - 国瓷材料、达利凯普等多只个股年内涨幅均超15% [4][17] 上市公司财务表现 - 2025年三季报显示多数公司净利润同比增长 [5][18] - 商络电子净利润增幅超160%，鸿远电子、灿勤科技净利润增幅均超70% [5][18] - 达利凯普、火炬电子净利润增幅超40%，铜峰电子、钧崴电子、顺络电子、三环集团等增幅在20%以上 [5][18] 机构预测与关注 - 机构预测火炬电子2025年净利润均值约5亿元，预测增幅超157% [7][20] - 机构预测鸿远电子2025年净利润均值为3.39亿元，预测增幅超120% [7][20] - 2026年以来，钧崴电子获11家机构调研，顺络电子获3家机构调研 [10][11][21][22]