公募基金持仓变动与光模块行业趋势 - 2025年第四季度，公募基金前两大重仓股变为中际旭创和新易盛，取代了宁德时代和腾讯控股[1] - 中际旭创成为公募基金当季增持市值最多的股票，增持市值达226.02亿元，且已连续三个季度获此增持[1] - 光模块行业景气度上行，受益于全球科技互联网厂商持续加大AI基础设施投入以及供应链瓶颈双重驱动[1] 光模块市场增长预测与需求结构 - 据LightCounting 2025年12月报告预测，全球光模块市场销售额将突破230亿美元，同比增长50%[2] - 预测2029年全球光模块市场规模有望突破370亿美元[2] - 800G光模块在2025年迎来需求高峰，全球出货量预计达1800-1990万只，同比翻倍[2] - 1.6T光模块在2025年进入商用元年，全球需求预计达250-350万只[2] 行业长期驱动力与竞争格局 - 光模块需求的确定性将延续至2026年以后，2026-2027年1.6T光模块升级与硅光技术升级是行业两大核心增长引擎[1] - 中国企业已成为全球光通信产业的重要一极，在光模块领域已占到全球50%的份额，具备打入北美乃至全球算力建设产业链的能力[1] 相关投资工具与产品 - 通信ETF华夏（515050）跟踪中证5G通信主题指数，最新规模超80亿元，其指数中CPO+CPB概念股权重合计超76%，前5大权重股包括中际旭创、新易盛等[3] - 创业板人工智能ETF华夏（159381）跟踪指数一半权重在光模块CPO，前三大权重股为中际旭创（15.64%）、新易盛（15.57%）、天孚通信（6.85%），该ETF规模达20亿元[3]