行业监管与竞争环境 - 国务院反垄断反不正当竞争委员会办公室于1月9日表态，已依据《反垄断法》对外卖平台服务行业市场竞争状况开展调查与评估 [3] - 监管介入有望推动即时零售领域的竞争更加合规化 [3] 行业发展趋势与驱动因素 - 行业竞争合规化有望驱动即时零售品类从餐饮、茶饮向更高客单价的品类发展 [3] - 高频补贴已成功培养用户消费习惯，其投入力度的加大将直接拉动即时配送订单量规模增长，成为行业需求增量的关键来源 [3] - 平台竞争将利好第三方物流服务商 [3] 公司业务表现 - 在2026年元旦假期期间，公司同城配送日均单量同比去年增长55% [3] - 元旦假期期间，饮品单量同比翻倍，快餐单量同比增长超过90% [3] - 元旦假期期间，商超百货、美妆、数码等品类单量均实现同比高双位数增长 [3] - 元旦假期期间，餐饮及非餐全场景单量高增，为节日消费与商业运转提供支撑 [3] 公司竞争优势与前景 - 顺丰同城作为独立第三方物流服务商，其价值显著 [3] - 公司受益于外卖平台竞争带来的订单量外溢 [3] - 公司业务增长与盈利预期向好 [3]