行业背景与融资环境 - 房地产行业处于深度调整阶段，债务风险尚未完全出清，融资环境持续承压 [1] - 行业资源正加速向信用优势企业集中 [3] 公司融资事件核心信息 - 首开股份于1月9日成功发行2026年度第一期中期票据，发行规模达21亿元 [1] - 该发行规模创下同行业自2025年12月以来的最高发行纪录 [1] - 本次发行精准匹配市场需求，引入品种间回拨选择权，形成双期限品种配置 [2] - 2+2+2年期品种发行规模6亿元，票面利率3.30% [2] - 3+2+2年期品种发行规模15亿元，票面利率3.40% [2] - 3+2+2年期品种成为市场认购主力，全场倍数为1.35倍 [2] 公司经营与信用状况 - 首开股份是北京市属国有上市房企，专注房地产开发的国有领先企业 [1][3] - 公司凭借稳健经营基本面与优质信用资质完成发行 [1] - 公司始终坚守现金流安全底线，主动施策稳步降低有息负债规模与融资成本 [3] - 在行业融资收紧周期中，公司保持了银行间市场、交易所市场等多渠道融资畅通 [3] 市场意义与影响 - 此次发行成为国企融资韧性的典型样本 [1] - 3+2+2年期品种成为认购主力，彰显资本市场对公司长期发展价值的坚定认可 [2] - 印证了国资背景房企在长期资金配置中的核心吸引力 [2] - 体现了政策支持下优质房企的融资优势，凸显了国有房企在行业调整期的长期信用资质与市场稳定价值 [3] - 融资突破为公司自身经营发展注入确定性资金支持 [3] - 向市场传递了积极信号，为行业融资环境改善与信心修复提供了有力支撑 [3]