核心观点 - 美国重点厂商宣布积极扩产100GW光伏产能，为国内光伏设备与材料供应链带来增量订单 [1][2] - 国内外共同加速太空卫星部署，推动太空光伏板块呈现高景气度 [1][2] - 太空光伏技术方案尚未定型，呈现板块性行情，设备与材料环节直接受益，可重点关注 [1][2] - 行业高景气度下，光伏组件厂商有望加大在太空光伏细分领域的投资以构筑渠道壁垒 [1][2] - 维持行业“强于大市”评级 [1][2] 行业驱动因素 - 海外厂商扩产驱动供应链需求：马斯克提出未来每年向太空部署100GW太阳能AI卫星能源网络的战略规划，并宣布SpaceX和特斯拉正在提升光伏产能，目标每年达到100GW [3] - 国内外卫星部署共振：截至2025年末，SpaceX已成功发射超过10000颗“星链”卫星，占地球轨道活跃卫星总数的60%以上 [3] - 海外技术迭代倒逼国内发展：SpaceX计划在2027年推出第二代“星链”系统，其整体容量将较第一代提升超过100倍，数据吞吐能力提高20倍以上 [3] - 国内卫星规划加速：2026年初，中国无线电创新院向国际电信联盟申报约20万颗卫星申请，卫星发射的增量需求推动国内太空光伏产业化发展 [3] 产业链投资机会 - 设备与材料环节直接受益：海外重点厂商的光伏本土制造扩产有望给中国光伏设备、光伏材料等供应链带来增量订单 [3] - 技术路线多元化带来板块性机会：太空光伏细分场景下，砷化镓、晶硅、钙钛矿在内的多种技术路线尚未收敛，短期内将齐头并进，始终围绕设备、材料、电池环节 [4] - 组件厂商积极布局构筑壁垒：太空光伏属于航天应用，实验室条件稀缺，应关注厂商的真实供货经验及稳定渠道，预计资本市场将出现更多投资合作案例 [4] - 组件厂投资案例：例如钧达与尚翼光电合资成立星翼芯能、明阳智能拟收购德华芯片，光伏组件厂商为获得渠道壁垒可能表现更为积极 [4] 重点推荐公司 - 推荐公司列表：福斯特（603806）、捷佳伟创（300724）、钧达股份（002865）、迈为股份（300751）、晶科能源、天合光能、隆基绿能（601012）、海优新材 [5] - 建议关注公司：奥特维、东方日升（300118）、上海港湾（605598）、琏升科技（300051）、京山轻机 [5]