公司再融资获批与资金投向 - 锦波生物于2026年初获得证监会批复，同意其向特定对象发行股票的注册申请，该批复自同意注册之日起12个月内有效 [1] - 此次发行是2024年以来北交所首个注册获批的定向发行股票项目，实现了近两年的破冰 [1][4] - 发行对象为养生堂，拟发行股票不超过717.57万股，预计募集资金总额不超过20亿元 [2] - 引入养生堂作为战略投资者，旨在利用其在工业化生产、严肃医疗产品转化及市场商业化方面的经验，帮助公司突破发展瓶颈并带动产业链 [2] 募集资金具体用途与战略意义 - 募集资金将重点投向“人源化胶原蛋白FAST数据库与产品开发平台项目” [2] - FAST数据库基于公司自主研发的“AI胶原智脑系统”技术，是一个集人源化胶原蛋白“序列-结构-功能-应用”于一体化的数据库 [3] - 该数据库可提升功能区筛选和结构预测的效率，为研发提供全面、精准、高效的解决方案 [3] - 将AI技术运用于重组胶原蛋白行业，有助于公司抢占国际合成生物技术制高点，并深度契合新质生产力的核心逻辑 [2][3] 北交所再融资市场环境与制度发展 - 北交所自成立以来，构建了具有特色且灵活多元的再融资机制，主要方式包括配股、增发和发行可转换债券 [4] - 近两年北交所再融资市场实践案例以定向可转债为主，定向发行股票的实践案例主要集中于2022年和2023年 [4] - 2025年以来，优机股份、万通液压、威博液压、克莱特四家公司披露了定向可转债发行预案 [4] - 其中，优机股份和万通液压的定向可转债申请已分别于2025年7月和9月成功注册生效 [4] 项目成功的市场影响与行业效应 - 该项目的成功实施预计将大幅提升资本市场对北交所企业的整体关注度 [5] - 借助新“国九条”对中小企业直接融资的政策红利，有望引导公募基金、社保基金、保险资金等各类中长期资金加速入场 [5] - 这将进一步提升北交所市场流动性，吸引更多投资者参与，提升市场活跃度与投资者回报 [5] - 项目为后续北交所企业再融资提供了可复制、可借鉴的实践经验，推动北交所进一步完善再融资制度体系 [1][5] - 此举契合北交所“服务创新型中小企业主阵地”的核心定位，助力其深化改革、实现高质量建设发展 [5]