公司再融资与战略发展 - 锦波生物收到证监会批复，同意公司向特定对象发行股票的注册申请，该批复自同意注册之日起12个月内有效 [1] - 这是2024年以来北交所首个注册获批的定向发行股票项目 [1] - 公司拟向战略投资者养生堂发行股票不超过717.57万股，预计募集资金总额不超过20亿元 [1] - 引入养生堂作为战略投资者，有利于公司突破发展瓶颈，对产业链上下游企业起到带动效应 [1] - 公司此次募集资金将重点投向“人源化胶原蛋白FAST数据库与产品开发平台项目” [2] 技术研发与业务方向 - 锦波生物是一家专注应用结构生物学、蛋白质理性设计等前沿技术，从事功能蛋白基础研究及规模化生产的高新技术企业 [1] - 公司自主研发“AI胶原智脑系统”技术，FAST数据库是集人源化胶原蛋白“序列－结构－功能－应用”于一体化的数据库 [2] - 将AI技术运用于重组胶原蛋白行业深度契合新质生产力“创新主导、要素重构、产业升级”的核心逻辑，有助于公司抢占国际合成生物技术制高点 [2] - 合成生物制造是代表新质生产力的新赛道和新业态，成为国际各方竞相抢占的科技高地 [2] 北交所再融资市场动态 - 锦波生物定增项目在2026年初取得注册批文，实现了近两年的破冰（2024年和2025年北交所尚未有定向发行股票项目成功注册发行） [3] - 北交所再融资主要可以通过配股、增发和发行可转换债券三种方式进行，近两年市场实践案例以定向可转债为主 [3] - 2025年以来，优机股份、万通液压、威博液压、克莱特四家公司披露定向可转债发行预案 [3] - 其中，优机股份、万通液压的定向可转债申请已分别于2025年7月、2025年9月成功注册生效 [3] - 威博液压定向可转债项目在2025年12月进入问询阶段，克莱特项目已于2026年1月13日提交注册 [3] 市场影响与行业意义 - 本次锦波生物定向发行股票项目的成功实施，将大幅提升资本市场对北交所企业的整体关注度 [4] - 项目有助于引导公募基金、社保基金、保险资金等各类中长期资金加速入场，提升北交所市场流动性和活跃度 [4] - 项目为后续北交所企业再融资提供可复制、可借鉴的实践经验，推动北交所进一步完善再融资制度体系 [1][4] - 此举契合北交所“服务创新型中小企业主阵地”的核心定位，将助力北交所深化改革、实现高质量建设发展 [4] - 从现实情况看，不少北交所上市公司IPO时募集资金量不大，再融资发展的需求逐步显现，进一步打通再融资通道有利于公司聚集资源抓住发展机遇 [3]