市场板块表现 - 今日A股有色金属、黄金、证券保险等板块表现较好，商业航天板块迎来较大调整 [1] - 人工智能产业链出现分化，人工智能AIETF（515070）持仓股芯原股份大涨超7%，光环新网大涨超5%，润泽科技、澜起科技、新易盛等个股纷纷大涨 [1] - 创业板软件ETF华夏（159256）调整明显，盘中下跌超1.8% [1] 政策与产业发展方向 - 北京表示要大力发展高精尖产业，巩固壮大实体经济根基 [1] - 推动集成电路重点项目扩产量产，高水平建设国际医药创新公园，全生态链推进绿色先进能源、新能源汽车、机器人、商业航天等重点项目 [1] - 加快建设全球数字经济标杆城市，全面实施“人工智能+”行动，建设国家人工智能应用中试基地 [1] - 推进未来产业先导区建设，培育6G、量子科技、生物制造等新增长点，推动传统产业提质升级，促进制造业数智化转型 [1] 市场驱动因素与行情特征 - 兴业证券认为，流动性充裕是支撑本轮春季行情向上的核心驱动力 [2] - 流动性充裕来源于险资“开门红”支撑新增保费入市、居民存款集中到期与人民币升值吸引的境外资金回流 [2] - 在流动性充裕环境中，偏暖的基本面和政策为市场风险偏好形成托底，资金对各类宏观和产业叙事积极响应，推动赚钱效应扩散，成为本轮春季行情结构上的重要特征 [2] 业绩披露与投资机会聚焦 - 随着A股上市公司年报预告进入披露高峰，叠加北美科技巨头财报集中披露，业绩对结构的影响或将更加显著 [2] - 当前应继续聚焦基本面挖掘亮点，结合年报业绩预告线索与近期盈利预期边际上修情况 [2] - 当前业绩具备亮点且本轮涨幅偏低的行业主要集中在AI硬件（北美算力、消费电子）、电池、医药、钢铁、非银等 [2] AI产业链中软件行业的定位 - 在AI产业链中，软件行业主要处于中游技术层和下游应用层，扮演核心技术支撑和应用落地的关键角色 [2] - 软件行业在中游技术层主要提供AI框架、开发平台和算法模型，这些技术是AI应用开发的基础 [2] - 软件行业在下游应用层通过将AI技术与各行业结合，推动AI应用的落地 [2]